[危机中的第二金融圈]①互助金融、储蓄银行各处逾期率亮起“红灯”

by Yoo Jaehoon

Published 19 Jun.2023 06:11(KST)

Updated 19 Jun.2023 09:46(KST)

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第二金融圈的逾期率亮起红灯。即便在被评价为相对稳定的信用协同组合（信协），逾期率也已升至3%后段，储蓄银行业则达到5%区间。因此，在部分舆论中甚至出现了“9月危机论”的说法，金融当局也通过现场检查等方式开始加强对第二金融圈的管理。本周，金融当局计划以各相互金融圈中央会为对象开展现场检查，点检相互金融圈的逾期率管理现状及目标值等。

资产达970万亿韩元的相互金融，逾期率上升曲线明显

据19日国会政务委员会所属国民力量党议员 Kim Heegon 从金融监督院获取的“相互金融圈总授信及逾期率走势”资料显示，截至今年第一季度末，信协的逾期率为3.75%，较前一季度上升1.28个百分点。这一水平在所有相互金融圈中最高。

其他相互金融机构情况也类似。山林组合较前一季度上升1.36个百分点至3.13%，水产业协同组合（水协）则上升1.06个百分点至3.06%。农业协同组合（农协）逾期率也增加0.75个百分点，达到1.93%，逼近2%区间。

相互金融圈（信协、农协、水协、山林组合）的整体逾期率同样呈现持续上升曲线。2021年底约为1.17%，到去年年底升至1.52%，今年第一季度则攀升至2.42%，进入2%区间。相互金融圈的逾期债权规模也从去年年底的7.6万亿韩元增至今年3月底的12万亿韩元，增加了4.4万亿韩元。

尤其是此前曾因房地产项目融资（PF）风险而备受关注的新村金库，其第一季度数据尚未公开，业内认为以去年年底为分界点，其指标很可能已大幅恶化。

储蓄银行、汽车金融等也亮起逾期红灯

逾期率激增并非相互金融一家面临的问题。由于企业金融规模较大的储蓄银行、信用专门金融公司（信用卡公司与汽车金融公司）等整个第二金融圈都因逾期率扩大而“内伤不已”。

最先“火烧眉毛”的是储蓄银行业。根据金融监督院数据，截至第一季度末，储蓄银行的逾期率为5.07%，在短短三个月（一个季度）内上升了1.66个百分点。不仅高于新冠疫情（全球大流行）暴发前的2019年底（约3.7%）水平，更是自2016年底（约5.8%）以来的最高水平。

信用专门金融业的状况也不佳。汽车金融公司的逾期率上升0.54个百分点至1.79%，信用卡公司则上升0.33个百分点至1.53%。两大业态的逾期率都已超过疫情前（汽车金融1.68%、信用卡1.43%）的水平。储蓄银行业与信用专门金融业的总授信余额约为460.7万亿韩元。

在此影响下，第二金融圈的业绩也大幅下滑。据金融圈统计，国内79家储蓄银行今年第一季度的本期净亏损额达到523亿韩元，与去年相比，本期净利润减少逾5000亿韩元。汽车金融行业情况也类似。排名前3的汽车金融公司（现代、Hana、KB）今年第一季度的净利润规模各自缩减约32%至47%。

房地产抵押贷款影响……金融当局也启动“排查”

第二金融圈逾期率急剧攀升的原因，被指主要是房地产景气恶化导致项目融资（PF）贷款不良化，以及相对较高的脆弱借款人占比。例如，在企业金融，特别是房地产项目融资领域高度集中的储蓄银行和汽车金融业，正因相关领域逾期率飙升而苦不堪言。

以储蓄银行为例，第一季度企业贷款逾期率的涨幅为2.24个百分点，远高于家庭贷款（0.85个百分点）；汽车金融公司方面，企业贷款逾期率的增幅为1.01个百分点，高于分期付款、融资租赁等自有资产（0.07个百分点）以及家庭贷款（0.55个百分点）。

脆弱借款人的状况持续恶化也是一大问题。以信用卡公司为例，卡贷款逾期率的增幅（0.56个百分点）超过了信用消费（0.21个百分点）。卡贷款是指普通民众常作为应急资金渠道使用的长期卡贷款（卡贷）、短期卡贷款（现金服务）、循环信用（Revolving）、分期付款等。

仁荷大学全球金融学部教授 Han Jaejun 表示：“既有项目融资贷款的影响，也有借款人相比其他金融圈更加脆弱的因素在内。”金融圈一位相关人士则称：“（第二金融圈）相较第一金融圈，借款人信用度普遍较低，投资中高风险资产的比重也更高”，“去年通货膨胀及其引发的利率急剧上升，使第二金融圈的逾期率恶化，这是自然现象。”

当然，目前还难以断言第二金融圈逾期率的绝对水平已达到危险临界点。以储蓄银行业为例，虽然当前逾期率已突破5%，但仍远未达到储蓄银行危机（2011—2012年）时的水平。储蓄银行危机之后的2013年，储蓄银行业的逾期率约为21.7%。

其“体质”也有所增强。截至第一季度末，储蓄银行的巴塞尔协议（BIS）自有资本比率为13.6%，高于当局建议的11%水平，流动性比率也达到241%，超过法定标准。这些都是背景因素之一，也是当局认为逾期率飙升不太可能演变为系统性风险的原因。

不过，金融当局也已着手进行事前管理。针对今年被视为最大“引信”的房地产项目融资，当局正通过重启银团贷款人协约机制来应对。特别是对于已难以管理的项目，当局据悉也下达了“低价处置”的指引。

在逾期率方面，金融监督院院长 Lee Bokhyun 近期也在“金融状况检查会议”上表示，将通过对包括储蓄银行、信用专门公司和相互金融在内的共27家机构开展现场检查，督促其清理逾期债权并加强逾期率管理。金融当局一位相关人士称：“还不能说完全没有问题，但也谈不上非常糟糕，我们判断目前尚在可承受范围内”，“当局计划通过现场检查等方式，就逾期率管理等问题提出建议。”

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。