[MarketING]外资抢筹半导体，涨势还能延续吗

by Song Hwajung

Published 30 May.2023 16:31(KST)

KOSPI刷新年内高点站上2580点
外资买盘涌入半导体强势延续

随着债务上限谈判不确定性缓解，KOSPI刷新年内高点，重返2580点关口。外资和半导体板块推动了KOSPI创下年内新高。由于外资买盘集中流入，三星电子股价重回7.2万韩元区间，SK海力士则重回11万韩元区间。

KOSPI重返2580点

30日，KOSPI较前一交易日上涨26.71点（1.04%），收于2585.52点。KOSDAQ上涨8.27点（0.98%），收于851.50点。KOSPI年内首次在收盘价基础上站上2580点关口。KOSDAQ时隔四个交易日反弹，重新夺回850点。

图片由联合通讯社提供

外资和半导体带动KOSPI刷新年内高点。由于外资买盘集中流向半导体板块，半导体股大幅走强，从而推升KOSPI。当日外资在有价证券市场净买入6754亿韩元，在KOSDAQ市场净买入1145亿韩元。机构在有价证券市场净卖出1123亿韩元，但在KOSDAQ市场净买入1107亿韩元。个人投资者则在两市分别卖出5426亿韩元和2141亿韩元。

在外资买盘集中之下，三星电子和SK海力士双双刷新52周新高。三星电子较前一交易日上涨2.84%，收于7万2300韩元。SK海力士上涨1.01%，收于11万300韩元。外资净买入三星电子4472亿韩元，为当日买入力度最大个股，其次是SK海力士，净买入1623亿韩元。

Mirae Asset证券研究员Kim Seokhwan表示：“连假期间，美国就债务上限达成协议，以及受英伟达（NVIDIA）带动、基于人工智能（AI）的新产品与服务发布预期反映在市场上，风险偏好情绪得以修复，加之外资集中买入电气电子板块，推动KOSPI刷新年内高点。”他分析称：“市场对AI产业发展带来的存储半导体需求激增抱有期待，以及下半年三星电子减产效果有望逐步显现等因素，都产生了积极影响。”

对AI的期待和英伟达业绩发布成为半导体反弹的触发因素。Shinhan Investment证券研究员Ko Youngmin表示：“可以确认海内外半导体股价出现陡峭反弹。此前市场对AI投资增加抱有期待，在此背景下，英伟达的业绩发布成为爆发性的触发点。从股价反弹力度来看，市场只是需要一个触发信号，而支撑行业景气反转的条件其实早已具备，这一点已足以让人确信。”

半导体行情延续 VS 短期股价回调

半导体板块久违走强，引发市场关注这轮行情能否持续。有观点认为，考虑到下半年行业景气改善，不会出现明显调整；但也有意见指出，短期股价压力或将带来回调。

决定半导体股价走向的里程碑，被认为是第二季度平均销售单价（ASP）。Ko研究员表示：“在本轮周期中，与以往不同的是，生产企业的ASP反弹将先于主要产品现货价格的反弹出现。如果在第二季度生产企业加大出货压力的情况下，DRAM的ASP仍然较此前担忧更为稳健，那么这将使投资者对DDR5效应及周期反转更加笃定，因此第二季度ASP是一个重要的里程碑。”

从下半年行业景气改善的角度来看，有观点认为不会出现明显调整。KB证券研究员Kim Dongwon表示：“预计从7月起，DRAM需求将超过供给，而三星电子的减产效果将从8至9月开始正式反映在供需格局中。由此，半导体供需改善将自下半年起逐步显现。”他接着称：“尽管近期股价上涨，但考虑到半导体股价对景气的领先性及目前估值仍低于历史平均市净率（PBR）倍数等价格吸引力因素，三星电子和SK海力士的股价在临近年末时低点将不断抬高，投资者苦等的调整行情恐怕不会到来。”

必读新闻

“月薪150万不如去美国年入5亿” 首尔大·KAIST人才纷纷收拾行囊 [科学家正在消失]①

也有观点认为，短期股价急涨带来的压力，可能引发股价回调。Kiwoom证券研究员Park Yuak表示：“今年服务器市场的总需求预计同比减少3%，降至1380万台，较此前预测有所下调。大容量DDR5需求的增加固然是利好，但在DRAM销售中占比最大的DDR4需求表现则更加低迷。由于大容量DDR5的出货占比目前仅约1%，因此当前短期股价的急剧上涨反而构成压力，在销售量低于预期的情况下，短期股价出现回调的可能性较高。”

한글 기사 보기

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。