IBK投资证券报告
IBK投资证券评价称，LS的盈利能力暂时放缓，但其成长价值正在凸显。因此维持对该股的“买入”投资意见，并于25日表示，将目标股价由原先的10万韩元上调至11万韩元。
IBK投资证券研究员 Kim Jangwon 表示：“由于LS MnM由权益法核算对象变为并表子公司，LS的合并销售额和营业利润同比大幅增长”，“但净利润并未延续这一效果，因为LS MnM因外汇及衍生品相关费用录得亏损。”
Kim 研究员说明称：“LS MnM去年的表现可以说是好得过头”，“因此原本预计今年全年营业利润将比去年少约15%，但在第一季度业绩公布后，将预测值修正为将减少34%。”
他表示：“导致第一季度业绩疲弱的原因之一——工厂定期检修属于一次性因素，意义不大，但去年曾贡献约1000亿韩元营业利润的硫酸，如果市场环境没有出现重大变化，预计今年将把去年的全部利润吐回去”，“此外，钯金价格走弱也是迫使公司调整利润预期的原因之一。”
他接着称：“冶炼加工费同比上升35%，且工厂开工率恢复正常，预计第二季度起盈利将有所改善，但今年看待LS MnM的业绩预期需要下调”，“不过其他子公司的良好势头将会延续。”
他补充表示：“尽管LS MnM的业绩不及预期，但今年是投资元年，明年其成长价值将会凸显，这一点没有异议”，“维持‘买入’意见，并通过调整折现率，将目标股价上调10%。”
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