内容与平台协同发力…时尚企业真心投入风险投资

Published 22 Mar.2023 06:30(KST)

Updated 24 Jul.2023 23:03(KST)

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“The Nature Holdings”设立VC投资公司
对Musinsa、F&F、LF、永远贸易等投资活动活跃

国内时尚企业接连进军风险投资市场。业内分析认为，它们将风险投资公司设为子公司，意在通过内容、平台、品牌等领域与母公司形成业务协同效应。

据22日投资银行（IB）业界消息，以国家地理、NFL等授权服装闻名的科斯达克上市公司 The Nature Holdings 近期设立了全资子公司 The Nature Holdings Investment。虽然设立资本金规模为5亿韩元，但今后计划增资至100亿韩元以上。在向金融监督院申请新技术事业金融公司（新技社）牌照后，将组建基金。

在 The Nature Holdings 之前，多家时尚企业已经成立了风险投资公司。Musinsa 的 Musinsa Partners、F&F Holdings 的 F&F Partners、LF集团的 LF Investment、永元贸易的永元贸易控股风险投资公司（YOH CVC）等是代表性案例。

F&F 在设立 F&F Partners 之前就已积极展开风险投资。其与 Musinsa Partners、IMM Investment 携手向基金出资，并直接投资了 Musinsa（10亿韩元）、Kurly（35亿韩元）、StyleShare（18亿韩元）、Fabric Time（13亿韩元）等企业。

2020年 F&F Partners 成立后，由 F&F Partners 主导投资。以通过 F&F Holdings 组建的“F&F新技术投资组合1号（400亿韩元）”为核心执行投资。迄今已将 Channel Oct、BamB Network、WhyNot Media 等收入投资组合，上述企业均为视频相关初创公司。尤其是 WhyNot Media 通过打造《7日限定浪漫》《从今天开始契约恋爱》等热门作品，开启了网剧单部播放量破1亿次的时代。

F&F Partners 相关负责人表示：“计划推进2号基金的设立。”虽然尚未确定具体投资策略，但打算以不同于1号基金的方向进行运作。在后续基金预计仍由母公司 F&F Holdings 提供资金的情况下，能否同时吸引外部资金也备受关注。

Musinsa Partners 是其中唯一在中小风险企业部登记的创业投资公司。迄今已向数十家初创企业投资，为其成长发挥了“引水”作用。其还曾讨论设立负责 Castelbajac 及高尔夫品牌投资、孵化的合资公司（JV）。

Musinsa Partners 的投资组合集中于时尚企业，也在考察掌握与时尚相关技术的公司。近期，母公司设立了专门从事金融业务的子公司“Musinsa Payments”，着手强化便捷支付服务，相关领域投资也因此受到关注。母公司 Musinsa 还曾获得同为时尚企业的 F&F 出资。近期设立投资公司的 The Nature Holdings 过去也曾押注 Musinsa。

LF 通过 LF Investment，不仅专注于与其既有业务板块——时尚、美妆、电商、食品等——相关的生活方式领域，也集中挖掘以数字、科技为基础的平台企业。公司以曾任 DT&Investment 副社长的代表 Cho Donggeon 为中心物色投资标的。最近，又引进曾在私募基金（PE）Partners Group Holdings 与 KB证券任职的董事 Park Mankyu，担任投资运用本部审查役，从而强化投资能力。

以 North Face 品牌闻名的永元贸易则将重点放在海外投资。去年，为发掘美国、欧洲、东南亚等地的初创企业，在新加坡设立了 YOH CVC。据悉，这是在永元贸易会长 Sung Kihak 次女、永元贸易控股社长 Sung Raeun 主导下推进的。公司计划围绕品牌、环保与特种材料、自动化领域展开直接投资，同时也将以出资人（有限合伙人，LP）身份参与投资。

从资历来看，LF 与永元贸易更像是“前辈”，但在投资活动上，F&F 与 Musinsa 的动作更加积极。风险投资业界预计，其他时尚企业也将纷纷涉足投资业务。风险投资行业一位相关人士表示：“一般会围绕母公司主业相关领域进行投资，但目前看来并未严格限制投资范围”，“企业一方面专注于创造业务协同效应，另一方面也在集中发掘未来增长动力。”