[纽约股市]受“鹰派”鲍威尔影响大跌，道指跌1.72%

by Cho Seulkina

Published 08 Mar.2023 06:26(KST)

美国纽约证券市场主要股指于7日（当地时间）集体收跌收盘。当天出席国会听证会的美国联邦储备制度（Fed）主席Jerome Powell称，“终端利率可能会高于此前预期”，为紧缩政策再度加码。对货币政策敏感的美国2年期国债收益率自2007年以来首次突破5%区间，与10年期国债收益率之间的倒挂利差扩大至自1981年以来的最大水平。美元走强。

当天在纽约证券交易所（NYSE），道琼斯30种工业股票平均指数较前一交易日下跌574.98点（跌幅1.72%），收于32856.46点。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌62.05点（跌幅1.53%），收于3986.37点；以科技股为主的纳斯达克指数下跌145.40点（跌幅1.25%），收于11530.33点。

标准普尔500指数中的11个板块全线收跌。对利率敏感的金融、科技、通信、材料相关板块跌幅尤为显著。受美元走强拖累，能源股表现也疲弱。特斯拉较前一交易日下跌3.15%收盘。微软下跌1.06%，苹果下跌1.46%。摩根大通（-2.94%）、美国银行（-3.20%）、花旗集团（-2.11%）、富国银行（-4.68%）等金融股也集体走低。此外，有报道称WW International将收购订阅制远程医疗平台Sequence，其股价大涨近80%。Rivian因宣布规模13亿美元的债券发行计划，股价下跌逾14%。

图片由路透社联合通讯社提供

当天投资者密切关注Powell主席在参议院的证词、美债收益率走势以及美元表现。出席参议院银行委员会听证会的Powell发表了比预期更为鹰派的言论，给股市带来强烈的下行压力。他表示，“近期经济数据整体上都明显强于预期”，“这表明终端利率水平可能会高于此前预期”。他还强调，“如果整体数据表明需要更快收紧，我们已准备好加快加息步伐”。

市场将上述言论解读为，为本月21日至22日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上采取大幅加息的可能性敞开了大门。自去年3月启动本轮紧缩周期以来，Fed已将美国利率上调至4.5%至4.75%，为2007年以来最高水平。受当天Powell讲话影响，市场普遍认为，Fed将在3月FOMC会议上公布的点阵图中上调未来加息路径。此前Fed在去年12月公布的点阵图显示，今年年底联邦基金利率中值为5.1%。

根据芝加哥商品交易所（CME）“FedWatch”工具，目前联邦基金（FF）利率期货市场对3月大幅加息的概率定价接近70%。这一比例较前一日的31%大幅跃升，而一个月前仅在9%左右。此外，期货市场认为，今年夏季终端利率升至5.5%至5.75%的可能性最大。考虑到当前美国利率在4.5%至4.75%之间，市场预期未来仍有约1个百分点的加息空间。

投资银行摩根士丹利当天在发给投资者的报告中称，“Powell的讲话打开了3月加息0.5个百分点的可能性”，并表示根据10日公布的就业报告，紧缩节奏或将进一步加快。TraderX策略师Michael Brown也指出，这番言论“出奇地鹰派”，并预测“根据就业数据，终端利率有可能升至6%”。

对货币政策敏感的美国2年期国债收益率自2007年以来首次突破5%区间。纽约债券市场当天午后，2年期美债收益率一度飙升至5.021%，随后回落至约5.01%。10年期美债收益率在盘初受Powell鹰派言论影响一度突破4%，目前回落至约3.96%。10年期与2年期美债之间的期限利差倒挂幅度也扩大至超过1个百分点，为1981年以来最大。通常情况下，长期债券（10年期）收益率低于短期债券（2年期）的收益率倒挂现象，被视为经济衰退的前兆。

衡量美元对主要6种货币汇率的美元指数突破105.6关口，飙升至近2个月来的最高水平。被华尔街称为“恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）上涨逾5%，在19.5附近波动。

市场上也可以看到投资者在本周后半段即将公布的就业报告前保持谨慎的态度。由于Powell在谈及加息幅度时强调要“以数据为依据”，有分析认为，本周将公布的2月就业报告以及1月职位空缺与劳动力流动报告（JOLT）将发挥更关键的作用。在此前1月就业报告大幅超出一个月前预期近3倍、加剧紧缩担忧之后，2月就业报告是否会延续类似走势成为关键。预计2月非农就业人数将增加22.5万人，增幅较前值有所放缓。失业率预计为3.4%，与上月持平。

Powell主席次日还将出席众议院听证会。8日，Fed对经济形势判断的《褐皮书》也将公布。随后下周将迎来2月消费者价格指数（CPI）以及零售销售数据。eToro的Carly Cox表示，“Fed的首要任务是降低通胀”，“人们开始意识到高通胀可能会持续，这对长期投资者而言可能是最糟糕的情形”。