[点击 e股票]“乐天旅游开发，期待中韩交流重启…目标价上调”
[亚洲经济 记者 Jang Hyowon] KB证券9日表示，受韩中交流重启预期升温影响，将乐天观光开发的目标股价上调至2万韩元。
KB证券研究员 Lee Seonhwa 当天在报告中表示：“近期中国政府重启海外团队游（不含韩国），且自中国入境人员中新冠肺炎确诊人数趋于稳定，有消息称韩国防疫当局正在考虑将原定于2月底之后才解除的对中国公民短期签证发放限制提前解除，受此影响，市场对韩中交流重启的期待正在扩大。”
据此，从今年下半年起，中国贵宾游客需求有望正式恢复。KB证券将乐天观光开发2024年营业利润预测上调了4.7%。由于市场风险溢价下降（7.16%→5.41%），加权平均资本成本（WACC）也随之下调（10.65%→7.70%）。
公司预计第四季度业绩将符合市场一致预期。以合并基准计算，预计销售额为626亿韩元，营业亏损为125亿韩元。与上年同期相比，销售额增长55.1%，但仍将持续亏损。
他表示：“通过第四季度济州～大阪、济州～台湾两条航线的重启，以及往返香港和日本的包机运营，可以确认客流正在快速恢复”，并解释称，“由此预计赌场销售额将达到200亿韩元。”
酒店销售额方面，客房入住率（OCC）持续上升。但平均房价（ADR）较第三季度旺季略有下降，预计仅为330亿韩元。
他称：“与酒店销售挂钩的零售销售额外延规模的增长也将放缓”，并表示，“旅游销售额则将在出境游需求增加的带动下达到70亿韩元。”
此外，公司也看好以中国为中心的被压抑需求释放所带来的利好。他解释称：“济州梦想塔的管理层由澳门综合度假村出身人士组成，约10名拥有澳门从业经验的贵宾厅接待人员正集中精力进行客户招揽。”随后表示：“随着济州道知事 Oh Younghoon 敦促允许中国游客免签入境济州，韩中交流重启的期待正在扩散，因此有望充分享受中国经济重启（Reopening）带来的利好。”
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