最近一两周利率下跌仅适用于新贷者
住房抵押贷款浮动利率反映COFIX，时隔6个月调整
“最近经常看到报道说贷款利率下降了……天哪，为什么我的利率反而更高了？”
42岁的Kim Juwon两年前在首尔城东区购买一套公寓时贷款4.8亿韩元。前几天，他收到一条住房抵押贷款浮动利率调整的短信，心里一惊。因为他在去年7月适用的4.23%住房贷款利率，仅仅半年时间就升到了6.14%。随着利率上升，他每月需要支付的利息就增加了50多万韩元。Kim先生叹息称：“到底是谁的贷款利率降了？”“为了扛住上涨的利息，这大冷天恐怕连锅炉都不敢开，只能省着用燃气费了。”
对既有“梭哈买房族”来说是“遥远国度的故事”
从本月起，市面上的商业银行开始下调贷款利率，但对Kim这样原本就“梭哈”上车的购房者来说，这只是“别人的故事”。最近一两周下调的利率仅适用于新发放的贷款。去年12月住房贷款利率还在7%，到了今年1月就降至6%，这意味着只要晚一个月贷款，利息支出就能减少。银行业表示：“假设利率按目前趋势持续下行，最快也要到今年下半年，既有贷款者才能切实感受到利率下调。”
原因在于住房贷款浮动利率的结构。住房贷款浮动利率每6个月根据反映“资金筹措成本指数”的COFIX（COFIX，资金筹措费用指数）调整一次。COFIX是国内8家银行筹措资金的加权平均利率，会随着作为银行资金筹措手段的存款、定期存款和金融债利率同向变动。
截至去年11月中旬，存款利率大幅飙升，带动12月公布的COFIX（4.34%）也创下历史新高。与去年6月（1.98%）相比，半年时间上升了2.36个百分点。这一涨幅会原封不动地反映到金融消费者的贷款利率上。前文Kim先生的贷款利率约上涨2个百分点，也是因为COFIX上调部分被直接反映所致。
A银行相关人士表示：“在COFIX持续下行这一前提下，去年12月刚重新确定浮动利率的人，要到今年6月才能看到自己的利率开始下降。”他还称：“由于COFIX自去年9月以后才开始正式上升，因此在今年一季度迎来浮动利率调整周期的既有贷款者，反而会感觉利率比之前更高了。”
利率到底降了多少
银行贷款利率在时隔1年5个月触顶后，已经站在下行拐点上。未来还能降多少、下调速度如何尚不明朗，但可以肯定的是，各银行的利率方向已经明显转向下行。26日，KB国民银行将KB住房抵押贷款浮动利率在前一日基础上下调0.75个百分点，确定为4.87%至6.27%。全租保证金安心贷款利率也同样下调，上限利率降至5%区间。
这一轮下调动作从本月初就已启动。友利银行本月已两次下调住房贷款浮动利率。新年伊始还在8%以上的利率，仅用3周时间就降到了6%区间。NH农协银行和韩亚银行也在春节前后加入这一行列。随着“美国基准利率已接近终点”的预期叠加，金融圈内“贷款利率已触顶”的观点占据上风。
预计即便在下月23日举行的今年第二次韩国银行货币政策会议上再次上调一次基准利率，对银行利率的影响也不会太大。上月13日韩国银行将基准利率上调0.25个百分点后，在监管部门的降息压力和债券市场稳定的共同作用下，银行利率反而下跌。金融监督院一位高层人士预计：“今年全年贷款利率将呈现偏弱盘整态势。”
金融委员会一位高层人士分析称：“自乐高乐园事件以来出现‘过度波动（overshooting）’的利率，正在回归原位。”去年10月至11月资金市场紧张之际，韩国电力公司等企业与金融机构纷纷争相筹资，导致以银行债为代表的债券利率和银行存款利率急剧攀升，以此为基准的贷款利率也被推得过高，现在则意味着当时形成的利率泡沫正在被挤出。
根据韩国银行经济统计系统的数据，国内存款银行的家庭贷款利率（以新发放贷款为准，加权平均利率）自2021年8月起急剧上升。此前近2年一直维持在2%区间的家庭贷款利率，转眼间就突破了3%。当时韩国银行一上调基准利率，就立即传导到市场。今年1月之前共实施了10次基准利率上调，其间家庭贷款利率跃升至5.57%（去年11月基准），几乎翻了一倍。某商业银行相关人士表示：“如果将利率下行趋势已十分明显的1月统计数据反映进来，那么过去17个月陡峭上行的曲线也会开始逐步拐头向下。”
新贷者，选择固定利率还是浮动利率更有利？
对于打算新办贷款的借款人来说，固定利率和浮动利率哪种方式更有利？自去年11月末起，随着银行债利率跌势明显，住房贷款固定利率比浮动利率便宜了1个百分点以上，备受关注。年末各家银行网点的氛围是“十个里十个都选固定利率”。然而，随着近期利率下行趋势愈发明显，市场目光又重新投向浮动利率。
B银行相关人士解释称：“由于市场利率下行，短期内贷款利率也很可能继续走低，现在已进入对浮动利率更有利的阶段。并且从浮动利率转换为固定利率时无需支付提前还款手续费，因此一旦利率再度出现上升趋势，也可以迅速转换为固定利率，这种做法也值得考虑。”
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