推进出售Homeplus Express
Harim旗下NS家庭购物被选为优先协商对象
3000亿收购资金…集团层面或将提供“弹药”支持
打通线上线下渠道联动，提升生鲜等领域竞争力
Harim集团子公司NS家庭购物被选定为进入企业重整程序的Homeplus旗下企业型超市（SSM）Homeplus Express的收购候选人。以鸡肉流通业务起家，并通过各类并购将公司拉升至韩国财阀排名第30位的Harim集团会长 Kim Hongguk，再次在流通领域押上重注。市场关注点集中在，持有约1000亿韩元级别现金资产的NS家庭购物，将如何筹措超过其2倍的收购资金。
22日据相关业界消息，作为Homeplus重整程序的一环，前一日截止的Homeplus Express公开竞标结果显示，NS家庭购物的运营公司NS购物被指定为优先协商对象。由于首尔重整法院已将Homeplus重整计划案的表决期限在下月4日前再延长2个月，出售主办方与收购方计划尽快就细节完成协商，并签订正式合同。
在推进Homeplus Express出售的过程中，Harim集团参战的可能性持续被提及，但据上月收购意向书（LOI）接收结果显示，仅有运营MegaMGC Coffee的MGC Global以及位于庆南地区的某流通企业等两家公司表示了兴趣。然而，在随后的尽职调查与正式投标过程中，这些企业退出，Harim集团旗下NS购物入局，局势被彻底改写。
市场评估的Homeplus Express预期收购价约为3000亿韩元，较进入企业重整程序之前曾被提到的1万亿韩元级大幅下降。考虑到紧迫的竞标进程及Homeplus财务状况恶化等因素，业界普遍预计NS家庭购物实际提交的投标价将低于3000亿韩元。
目前关注焦点是资金筹措方案。NS购物自2023年至去年一直保持着约6000亿韩元销售额、400亿至500亿韩元营业利润的稳健业绩，但被归类为自取得日起3个月内可投资资产的现金及现金等价物，截至去年末仅为551亿韩元。同时，公司还持有包括600亿韩元定期存款在内、总计820亿韩元的一年内可变现短期金融产品，其中约110亿韩元因属于共生发展存款等，在到期前无法提取。
NS购物相关人士表示：“目前作为优先协商对象，正处于必须就收购相关事项展开讨论的阶段，因此无法提及具体方案”，但同时称，“既然已充分审视了收购的可能性，在筹措资金方面不会出现问题”。由此，集团层面的支援可能性被提上议程。作为集团控股公司的Harim控股公司截至去年末持有的现金及现金等价物高达1.4593万亿韩元。
也有分析认为，以此次Homeplus Express收购战为契机，会长 Kim Hongguk的并购本能再次被激发。Kim会长11岁时，用外祖母给买的10只小鸡养大出售所得的钱作为创业本钱，将Harim打造成国内肉类加工行业第一的集团，是一位白手起家的企业家。在这一过程中，他通过在饲料、食品加工、海运·物流等各个领域不设限的并购来壮大公司。
2001年，他将制一饲料收入麾下，2007年又先后收购了猪肉加工企业Sunjin，2008年则收购了Daesang集团畜产品养殖加工事业部门Farmsco。2015年，他投入约1万亿韩元，将国内最大散货船公司Pan Ocean纳入怀中；2024年又被选为国内唯一远洋集装箱船公司HMM（前现代商船）收购的优先协商对象。但当时出价约6万亿韩元的Harim，因在实质性经营权保障问题上与韩国产业银行等债权团分歧难以缩小，最终收购告吹。
若Harim集团将Homeplus Express收入旗下，则是自2012年以来，时隔14年重返SSM市场。此前，NS家庭购物于2006年推出了借鉴德国超低价卖场“Aldi”模式的“700 Market”，并将其引入韩国本土市场。公司通过压缩营销与室内装修成本，以纸箱陈列商品替代货架，并将经营商品限制在700种以内，以此提升价格竞争力。这一线下销售渠道在2010年更名为NS Market，但在采购议价能力占优的竞争对手面前处于劣势，最终于2012年以约400亿韩元出售给易买得。
公司方面期待，通过拥有约300家线下门店的Homeplus Express，扩大集团开展的食品相关业务的流通网络，并与线上·线下联动的合作伙伴之间形成协同效应。截至去年末，Homeplus Express门店数量为295家，其中约70%位于首都圈。
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NS家庭购物方面表示：“我们计划把电视家庭购物、T-commerce、线上·移动商城等既有业务，与Homeplus Express遍布全国的线下门店进行联动，为一直与NS家庭购物合作的中小型食品合作伙伴，通过线下门店提供拓展销售渠道的机会，也能为Homeplus Express既有入驻合作伙伴，通过线上·移动渠道提供新的成长机会”，“通过这些举措，将进一步提升生鲜食品竞争力，并扩大与顾客的接触面”。
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