“AI恐慌”下澳大利亚国债市场迅速崛起为投资避风港

by Shim Seongah

Published 26 Feb.2026 09:20(KST)

40亿澳元流入债券基金

在对人工智能（AI）投资过热的恐惧不断加剧之际，安全且收益率较高的澳大利亚国债市场正日益成为投资“避风港”。

澳大利亚悉尼歌剧院全景。维基百科供图

根据美国投资研究机构晨星（Morningstar）26日发布的数据，去年流入澳大利亚债券基金的资金超过40亿澳元（约4.0063万亿韩元），为4年来最高水平。

管理约20亿美元（约2.855万亿韩元）资产的Vantage Point的首席投资官（Chief Investment Officer）Nick Phares近日大幅削减股票比重，并将这部分资金转投澳大利亚短期国债。在Phares的投资组合中，澳大利亚债券的比重已达到三分之一。

Phares在接受彭博通讯社采访时表示，这是“我投资生涯中最具防御性的姿态”，并警告称，“一旦大型科技企业的AI泡沫破裂，整个亚洲将遭遇急剧的抛售潮”。他还补充说，“在澳大利亚国债中，短期国债将成为新的安全资产”。

彭博通讯社分析认为，与美国或部分亚洲国家不同，澳大利亚市场以银行和资源型产业结构为主，因此受AI热潮所引发波动性的影响相对较小。

尤其是澳大利亚10年期国债收益率目前为4.72%，在发达国家市场中处于最高水平。澳大利亚中央银行（Reserve Bank of Australia，RBA）今年在主要国家中率先加息。市场上认为，为抑制通胀，未来仍存在进一步加息的可能性。受RBA紧缩周期影响，澳大利亚10年期国债收益率自去年10月以来已上升60个基点（1个基点=0.01个百分点），与美国国债之间的利差扩大至3年来最大。

彭博通讯社还报道称，不仅是债券，澳元的前景同样被看好。对冲基金表现出8年来最强劲的买入力度，资产管理公司也自2024年10月以来首次转为净买入仓位。