美国电动车补贴政策变化冲击
到2030年产能过剩仍难化解
韩日车企承压…中国反而加大投资
数据显示，全球电动汽车电池产能已达到需求的约3.4倍，供应过剩问题十分严峻。由于美国电动车企业表现不佳，电池价格被压到“白菜价”，韩日企业也陷入困境。有舆论担忧，行业排名前二的中国企业将进一步巩固“吃独食”的格局。
《日本经济新闻》（日经）21日援引标准普尔全球移动出行（Standard & Poor’s Global Mobility）的数据报道称，今年全球电动汽车电池工厂的总产能约为3930GWh（吉瓦时），而需求仅约1161GWh，产能是需求的约3.4倍。尤其在北美地区，产能与需求的差距高达4.8倍。
这种趋势在短期内预计将持续。明年情况也将大致相同，产能预计仍将超过需求约3倍。到5年后的2030年，这一差距预计仍有2.4倍。
美国前总统拜登政府曾通过《通胀削减法案》（IRA）推进电动汽车补贴政策，但今年1月就任的美国总统Trump将其废除，被视为引发此次供应过剩现象的导火索。日经评论称：“美国、日本等国政府从经济安全的角度出发，为摆脱对中国的依赖，一直在支持本国电池生产，但由于电动车需求放缓，这一预期落空了。”
电动汽车电池的价值也大幅跳水。根据全球投资银行高盛集团（Goldman Sachs）的数据，去年电动汽车电池价格较2023年下跌了26%，降至每GWh 111美元（约15.5万韩元）。有预测认为，到明年年底价格将跌至约80美元（约11.1万韩元）。
在此背景下，日本Panasonic Holdings将其上月开始试运行的美国新工厂的全面投产时间，从原计划的2026年年底改为“未定”。考虑到主要客户Tesla业绩低迷以及电动车市场整体疲软，若过早满负荷运转，可能会转化为库存负担风险。原本计划进行大规模投资的韩国电池龙头企业也被曝正在重新调整投资计划。
相反，中国企业在本国及欧洲整车厂需求的支撑下，正扩大投资。中国宁德时代（CATL）正在加大在欧洲的投资，而比亚迪（BYD）则被指在强化低价电池的生产。
这也是外界担忧中国电池企业“垄断”格局将进一步强化的原因。根据韩国SNE Research的数据，2025年1至6月市场份额排名中，中国宁德时代（CATL）位居第一，比亚迪（BYD）位居第二。曾一度主导市场的韩日企业中，LG能源解决方案排名第三，Panasonic Holdings排在第六位，但其市场份额持续下滑。
《日经亚洲》指出：“这一走势可能进一步拉大中国与其他竞争对手之间在产能和技术方面的差距”，“当电动汽车真正普及之时，整车厂商在关键零部件电池方面，恐怕只能依赖中国。”
与此同时，电动汽车电池行业整体投资放缓，预计也将对供应链上游产生连锁影响。国际能源署（IEA）警告称，如果锂、镍等资源开发投资萎缩，到2030年锂等资源可能出现供应短缺的风险。
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