[初动视角]投资组合里还没有ETF吗

Published 17 Jul.2025 08:23(KST)

Updated 17 Jul.2025 13:24(KST)

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韩国国内交易型开放式指数基金（ETF）市场正以惊人的速度增长。2023年6月刚刚突破100万亿韩元的ETF总净资产规模，仅用2年时间就扩大到200万亿韩元。国内资产管理公司为在ETF市场生存，展开了激烈竞争。不仅迅速推出面向追求高收益投资者的主题型ETF，还为长期投资者下调了费用。已经成为全民理财工具的ETF，其魅力何在？如果你过去只通过移动交易系统（MTS）和家庭交易系统（HTS）进行股票交易，那么在为“科斯皮5000点”做准备的当下，正是开始ETF投资的好时机。

ETF最大的魅力在于分散投资效果。ETF会跟踪科斯皮200、标准普尔500指数等特定指数，或投资于某一行业和主题所包含的多样化个股。在人工智能（AI）时代，若预期半导体需求将增加，可以投资韩国代表性半导体个股三星电子或SK海力士。今年以来，三星电子股价上涨了22%，SK海力士上涨了70%。在两种选择中选了三星电子的投资者，相比科斯皮33%的涨幅，自己的收益率不如大盘，恐怕会懊悔“过去的自己”。代表性的半导体ETF——“KODEX半导体”和“TIGER半导体”今年以来都录得30%区间的收益率。

投资单一个股时，因意想不到的变量而彻夜难眠的情况并不少见。增发、大洗澡（Big Bath，大规模损失一次性处理）、挪用公款·渎职、人为拆分等事件一旦加大股价波动性，个人投资者往往会经历巨大混乱。董事会决定增资导致股价暴跌时，是该逢低加仓，还是参与增发，各种复杂的烦恼接踵而至。Hanwha Aerospace股东在决定增发时，心理压力看上去相当大。考虑到该股今年收益率高达166%，此前的煎熬也算有所回报。相比之下，“TIGER K防务与航天”和“PLUS K防务”ETF投资者承受的压力相对较小，目前分别录得164%和13%的收益率。

在个股面临特殊状况、与其押注个别股价上涨不如根据行业景气走势进行投资时，ETF可以成为不错的选择。ETF虽是基金，但像股票一样可以实时交易，而且管理费比普通基金更低。即便不做复杂分析，也能轻松投资于特定市场或行业，投资门槛较低。ETF每日公开持仓标的，投资明细十分透明。

不仅有股票型ETF，债券型、商品型、房地产型等多种类型的ETF也在交易中。投资者可以根据市场状况和自身投资目标，运用多样化的投资策略。能够在投资期间持续创造现金流的月度分红ETF，在为退休后生活做准备的投资者之间颇受欢迎。