[PE现状]管理1.5万亿韩元的法国PE，为何加大对韩国企业投资
Eric Deram Flexstone Partners代表专访
“韩国在医疗保健和金融服务领域投资机会丰富”
“扩大亚洲投资…比起中国更关注韩国、日本和印度”
法国全球资产管理公司Natixis Investment Managers旗下子公司FlexstonePartners首席执行官Eric Deram近日访问韩国。22日，在首尔光化门教保大厦与《亚洲经济》会面时，Deram称，将包括韩国在内的亚洲国家视为核心市场，并表示将扩大在该地区的投资。
“拥有20年历史的私募资产专业管理公司”
全球私募资产管理公司FlexstonePartners于2005年在瑞士日内瓦成立。目前在巴黎、纽约、日内瓦和新加坡4个枢纽城市共有64名投资专家任职，覆盖私募股权基金、夹层资本、基础设施、私人不动产等各类私募资产领域。
Deram表示：“公司管理的资产规模（AUM）约为110亿美元（约合15万亿韩元），为将目前占AUM 5%的亚洲比重进一步扩大，计划在明年年底前把新加坡办公室的人数增至8人。”
作为Flexstone创始人，Deram拥有逾30年的投资从业经验。他在法国银行负责杠杆融资（私募信贷·Private Credit）业务，开启了投资相关工作，之后在美国哈佛大学攻读工商管理硕士（MBA），并在一家欧洲系投资银行的私募股权部门工作了5年。
公司不采取将资金集中投向特定行业或国家的策略。Deram表示：“在5至10年的长期投资中，若过度押注少数行业，反而不切实际。2000年代初，大量资金涌入德国太阳能领域就是典型案例。当时德国是太阳能电池板制造中心，但到2010年前后，中国开始大规模投资后，德国企业便陷入困境。”
他指出：“在科技领域投资时我们也十分谨慎。近期随着人工智能（AI）市场崛起，科技领域的投资成本被推高到极高水平。相比之下，我们更偏好医疗健康、金融服务等资本负担较小的行业。最重要的是，医疗健康产品和服务属于刚性需求，即使在经济衰退时期，需求也会持续存在。”
Flexstone很早就将环境、社会和公司治理（ESG）理念确立为核心投资战略。Deram表示：“公司于2014年签署了联合国责任投资原则（UN PRI），目前还设有专门的ESG团队。我们在所有投资流程中都适用ESG标准和评级，凡是不达标的项目，一律不会投资。”
“也直接投资韩国医疗健康企业”
在被问及近期值得关注的投资案例时，Deram回答称是“韩国医疗健康企业”。他表示：“虽然无法透露具体公司名称，但我们已投资于非侵入式皮肤护理设备领域中来自韩国和日本的头部企业，由Flexstone为其提供进军美国、欧洲等全球市场扩张所需的资本。”他评价称：“韩国在美容与医疗健康领域的技术实力已在全球市场证明了竞争力。”他尤其强调：“除了财务回报外，这类投资也有助于创造社会价值。凭借优秀的企业家和产品线，不仅在韩国本土，也将在其他地区创造大量就业岗位。”
![[PE现状]管理1.5万亿韩元的法国PE，为何加大对韩国企业投资](http://www.asiae.co.kr/news/img_view.htm?img=2025052711262175148_1748312780.jpg)
他同时强调了二级市场投资的重要性。Deram指出：“去年全球二级市场的成交规模达到1600亿美元。Flexstone去年设立了一只小规模二级基金，计划明年再设立一只规模更大的基金。”他还介绍说：“为最大化客户收益，我们也在提高直接交易（Direct Deal）的比重。近期通过一只规模7.9亿美元的共同投资基金，我们在亚洲完成了3笔交易，其中日本1笔、韩国2笔。”
为扩大在亚洲的投资，Flexstone新设了一只规模2亿美元的泛亚洲基金。Deram表示：“大多数亚洲国家的财政状况远好于美国和欧洲。韩国、日本和印度目前是最具吸引力的市场。尤其是韩国，拥有高度精细且充满活力的私募股权市场，并在医疗健康、金融服务、消费品、科技等多个行业蕴藏着丰富的投资机会。”不过，对于中国，他表示：“中国市场很大一部分集中在科技和风险投资领域，与Flexstone基金的属性并不吻合”，因此公司计划对在华投资加以限制。
目前，Flexstone有75%的管理资产以单独管理账户（SMA）形式运作。来自亚洲的客户不断增加，包括澳大利亚养老金基金、日本和中国寿险公司、香港和新加坡寿险公司及家族办公室、马来西亚寿险公司等。Deram强调：“此次访韩的核心目的，是说服韩国机构投资者与Flexstone一道投资全球私募资产。为此，我们正借助Natixis的网络，向他们介绍全球投资战略与相关产品。”
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
