[论坛]沃伦·巴菲特的幸运

Published 14 May.2025 13:42(KST)

沃伦·巴菲特的财富与成功
仅凭天赋和努力难以实现
时代与国家等运气起决定性作用

运气对成功究竟有多重要？在人的成就中，天赋、勤勉和努力究竟能起多大作用？如果把与生俱来的才能和付出的汗水与运气相比较，在通往成功的路上，哪一项更重要，又重要到什么程度？

沃伦·巴菲特宣布将在年底退休。临近巴菲特退休之际，各种赞誉接踵而至，有评价称他是“代表了美国资本主义一切积极面”的人物。1964年，巴菲特收购了当时深陷经营困境的纺织企业伯克希尔·哈撒韦，以这家公司为基础，集中投资于能源、银行、航空、食品等众多有前景的企业，最终成为亿万富翁。

如今的伯克希尔·哈撒韦是一家年销售额达4000亿美元、旗下拥有180家子公司的控股公司。自收购以来的61年间，伯克希尔·哈撒韦股价涨幅约为550万%，是同期标准普尔500指数收益率的140倍以上，年均收益率达到20%。现在的沃伦·巴菲特拥有1682亿美元资产，但生活依然朴素，他仍住在1958年以3万美元购入的内布拉斯加州奥马哈的房子里，每周三次以上去麦当劳，享用薯条。即便如此，他仍表示要捐出自己99%的财产。在积累了惊人财富的同时依然过着简朴生活，并且表示“真正的人生成功，是得到我所爱之人的爱”，这样的巴菲特，正是他被称为“先知”（The Oracle）的原因。

巴菲特惊人的投资业绩，当然是卓越天赋与不断学习的结果。据说他每天活动时间的80%都用来阅读书籍、报纸和财务报表，是那种即使和子女一起去游乐园，也只是在长椅上埋头读财务报表的人。然而，在巴菲特的成功中，运气所占的比重也极其巨大。巴菲特本人也承认，他的大部分成功要归功于运气。

从时代背景来看也是如此。他出生于1930年。如果早出生10年，就不得不参加第二次世界大战；如果再早10年，则要在二十多岁时经历大萧条。而巴菲特正式开启职业生涯的20世纪60年代，恰好是大型机构投资者资金大规模涌入之前，也就是说，那时的股市仍然相当低效。巴菲特的健康与长寿，以及由此带来的长期“现役”投资生涯，也是他成功的重要秘诀。有人指出，如果巴菲特在30年前、也就是65岁时就退休或去世，他如今财富的90%将不会存在。

也就是说，巴菲特如今所拥有财富的90%，是在大多数人都已经退休之后、也就是65岁以后创造出来的。曾在13年间管理麦哲伦基金、实现年均收益率29%业绩的彼得·林奇，仅在46岁时就退休了。如果巴菲特也在46岁就退休，他现在大约95%的财富恐怕都不会有。

基于企业内在价值选择股票并长期持有的价值投资策略，作为巴菲特的投资原则，今后依然会给众多投资者带来宝贵的启示。但无法否认的是，他的成功深受运气的巨大影响。

其中最大的一份运气，是他恰好出生在世界上最富强的国家——美国。日本股市的日经225指数，时隔36年才刚刚恢复到1989年的水平；同一时期，美国道琼斯指数却上涨了15倍。如果沃伦·巴菲特不是美国人，是否还能取得这样的成功？即便面向全球市场进行投资，如果他是其他国家的人，要像这样大规模、积极地投资美国股市也会很难，而要取得如今这样的成就就更难了。我们无法选择自己的出生日与出身国家，从即将退休的沃伦·巴菲特的一生中，或许可以得到这样一条教训：首先要做的，还是希望自己的国家发展得好。