Hana证券近日就全球资产市场波动性加大、美元指数跌幅显著一事表示，与其关注指数，不如采取“基于业绩的龙头股回调买入策略”。具体标的包括HD现代尾浦造船、韩美半导体、韩华解决方案、韩华发动机、LG化学、JYP、韩国燃气公社等。
Hana证券研究员 Lee Kyungsoo 于12日发布《美元走弱，对市场风格有何影响？》报告称：“美元走弱往往会促使国内股市转向个股行情。”
该研究员指出：“在全球资产市场进入波动性扩大的阶段中，近期主要指标里跌幅最大的是美元指数（3月下跌3.5%）。”他回顾历史案例称：“美元指数下跌时，表现最突出的资产类别是新兴市场股票。”不过，他同时强调，2017年美国总统 Trump 就职后，在贸易战等系统性风险时期，新兴市场（EM）指数的跌幅要大于发达市场（DM）指数。
因此，该研究员分析称，在Trump第二任期启动后，贸易战与经济衰退担忧突出的当前环境下，相较于判断指数走势，采用在美元走弱期间具有优势风格的“阿尔法（超额收益）策略”可能更为积极可取。他表示：“与美元走弱呈高度反向相关的风格包括信用融资余额居前且高贝塔股、成交金额大、个人投资者净买入居前、股价超跌等”，并评价称：“韩国股市很可能进入以‘业绩’为基础的个股行情。”
他接着表示：“综合上述风格因素，目前的阿尔法策略是‘基于业绩的龙头股回调买入策略’。”在假设美元走弱的前提下，基于量化模型筛选出的优选个股包括：HD现代尾浦造船、韩美半导体、韩华解决方案、韩华发动机、LG化学、JYP Ent.、韩国燃气公社、HD现代电气、ISU Petasys、HPSP、韩华海洋、三星E&A、三星SDI、大韩电线、晓星重工业、韩国电力技术、APR、Kakao Pay、LIG Nex1、LS ELECTRIC、斗山等。
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