韩国乙烯新扩产6年来首次“清零”…中东与中国扩建产能致“规模经济难实现”

by Lee Sungmin

Published 18 Dec.2024 06:30(KST)

2023年大韩油化之后全无
叠加中国与景气低迷扩产停滞
基于COTC的中东成更大利空
“通用产品价格竞争力难免被压制”

被称为“石化产品中的大米”的乙烯，今年没有一项新增或扩建项目。国内石脑油裂解装置企业通过定期检修等方式提升效率、扩大产能，但今年在产能规模上完全没有变化。有分析认为，在中国、中东等地区大规模扩产的压力之下，国内企业正转向以高附加值产品为中心，集中精力“练内功”。

18日据韩国化学产业协会消息，今年没有任何石脑油裂解装置扩产项目。这是自2018年以来，时隔6年首次在年度维度上出现国内乙烯装置“零新增、零扩建”的情况。

国内石化企业通常通过检修作业推进工艺优化，在此过程中扩大生产规模，以实现规模经济。因此，扩产几乎每年都在持续进行。仅在2019年，Lotte Chemical和LG化学就各自以乙烯为基准，将年产能增加了20万吨，Hanwha Total则增产30万吨。2020年和2021年，Yeochun NCC与LG化学又分别扩产34万吨和80万吨。2022年，HD Hyundai Chemical新建了年产85万吨规模的重质原料石化一体化装置（Heavy-feed Petrochemical Complex，重质油基础石油化学设施）。去年，Korea Petrochemical Ind.将产能增加了10万吨。

国内企业停止乙烯新增与扩建，很大程度上受到中国和中东大规模装置扩张的影响。协会预测，从2026年到2028年，全球乙烯新增产能规模将达到年均超过1200万吨。这一水平远超今年（613万吨）和明年（665万吨）新增量的两倍。曾是国内石化企业最大出口市场的中国，为提高自给率，自2020年至2023年持续推进大规模扩产。在经济低迷的叠加影响下，中国内需无法完全消化的产量流向海外，国内企业同时遭遇需求不振和价格竞争力下滑的双重打击。2018年至去年期间推进的国内乙烯扩产项目，全部是在尚未受到中国攻势影响的2020年之前就已决定的事项。

国内石油化工史上规模最大的项目“Shaheen项目”建设现场，投资额达9.258万亿韩元。S-Oil提供

尤其是中东，在全球乙烯新增产能中所占比重预计将从今年的8%飙升至2028年的32%。中东依托“原油直接转化为化学品”（Crude Oil to Chemicals，COTC）技术，从原油直接生产乙烯等石化产品，已宣告进军石化产业。该技术可将乙烯生产成本较石脑油裂解装置降低40%。这也是国内即便扩大乙烯产能，竞争环境仍将愈发恶化的根本原因。

预计在国内短期内很难再看到乙烯新增或扩建项目。从今年到2028年，国内计划扩充乙烯产能的企业只有S-OIL一家。在Aramco支持下，S-OIL计划自2026年起通过“Shaheen项目”实现年产180万吨乙烯。Shaheen项目同样以这一COTC技术为基础。

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业内相关人士表示：“大家都同意，随着利率下调、经济复苏，全球石化产业周期终究会回升，但如果只限定在国内企业身上，情况并非如此。”他解释称：“至少在通用产品领域，国内企业在价格竞争力方面绝不可能战胜中国和中东，因此以目前情况来看，没有任何理由去扩充乙烯产能。”以国内乙烯产量最多的LG化学和Lotte Chemical为例，通用产品在其整体石化业务中所占比重分别高达36%和32%。该人士补充说：“对于国内企业来说，集中精力布局特种化学品等高附加值领域、夯实基本面才是正确方向。”

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