[点击 e股票]“KT第三季度业绩有望大幅提升…维持目标价”

by Oh Yukyo

Published 12 Aug.2024 07:55(KST)

2024年营业利润有望增长10%
ARPU提升或将带动营收增长
股东回报备受关注，2024年每股分红2000韩元

Daishin证券于12日将KT的投资意见维持为“买入”，目标股价维持在4万8000韩元。KT前一交易日收盘价为3万8100韩元。目标股价是将2024年预期每股收益(EPS) 4984韩元乘以10倍市盈率(PER)得出的结果。

Daishin证券研究员 Kim Hoejae 表示：“10倍市盈率反映了最近5年通信业平均水平（以KT和LGU+为基准），以及从2004年至2011年期间每用户平均收入(ARPU)停滞时期的平均水平。”

KT第二季度销售额为6.5万亿韩元。虽然与上年同期相比保持相近水平，但营业利润(OP)为4900亿韩元，同比下降14%。个别基准营业利润为3600亿韩元，同比减少12%。值得关注的是，2024年加薪部分中约640亿韩元在第二季度确认入账，对第二季度业绩造成了影响。若剔除这一因素，合并营业利润为5600亿韩元，同比仅下降3%，个别营业利润为4200亿韩元，同比增加4%，录得符合预期的业绩。

Kim研究员表示：“由于第二季度成本已提前反映，第三季度业绩有望大幅上升”，“第三季度营业利润预计为4400亿韩元，同比将增长38%，第四季度营业利润也有望达到3700亿韩元，同比同样增长38%。”从全年来看，2024年营业利润预计为1.8万亿韩元，同比将增长10%。预计ARPU上升以及有线与无线业务的稳健组合将推动销售额增长。