Kiwoom证券于22日表示，企业银行的现金分红吸引力有所提升，将目标股价由1.7万韩元上调至2万韩元，投资评级维持“买入”。
Kiwoom证券研究员 Kim Eungap 表示：“近期股价有所上涨，但市净率（PBR）0.35倍依然处于绝对低位，考虑到股本回报率（ROE）预期为8.6%，相较基本面也偏低。目标市净率按2024年末为基准，相当于0.47倍。H股指数挂钩股票收益凭证（ELS）的销售规模相比其他大型银行非常小，且被判断并未落入亏损区间，因此相关不确定性几乎不存在。”
他预计，企业银行2024年合并净利润将达到2.82万亿韩元，同比增加5.5%，有望延续历史最高业绩。Kim Eungap 研究员称：“预计稳定的净利差（NIM）、持续的贷款增长以及拨备费用的减少将发挥作用。2023年约9000亿韩元的追加拨备费用，2024年预计将较2023年有所减少，尽管降幅不会特别大。”
他还表示，考虑到近期较为良好的银行股投资情绪，股价在除息后不需要太长时间就能恢复。企业银行的年度决算分红基准日为3月29日。每股股息为984韩元，以21日收盘价计算，股息率为6.5%。
他认为，虽然通过回购并注销自家股票在结构性和制度层面上存在困难，但如果能够配合其他银行股股东回报率上调的趋势，提高分红支付率，那么对偏好分红的投资者而言，将成为一个良好的投资选项。
Kim 研究员表示：“一旦价值提升（Value-up）政策成为市场焦点，企业银行只能通过提高分红支付率来追上其他银行股的总股东回报率。2023年在合并口径下的分红支付率为29.4%，并在持续上升，未来进一步扩大上升幅度的可能性也看上去较高。”
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