[Invest&Law]剑指非法卖空的检察复仇者联盟

Published 13 Mar.2024 11:30(KST)

南部地检投入20余名精锐调查组员
面对检方出鞘之刀金某、张某奔赴广场防守

据悉，正在就海外投资银行（IB）涉嫌实施规模达560亿韩元的违法卖空行为展开调查的检方，已将专门负责此案的调查团队扩充至20余人。由于这是针对一直处于“监管盲区”的违法卖空行为展开的首次全面整肃性调查，检方正加紧进行证据分析和法律构成论证，以证明其违法性。海外投资银行方面则聘请了国内大型律师事务所金·张律师事务所和法务法人广场作为“盾牌”，正式展开应对准备。

据《法律新闻》采访报道，首尔南部地方检察厅截至近日已分析了20余篇与卖空有关的论文，完成了对违法性的法律审查。由于这是自2021年《资本市场法》实施以来首次适用无担保卖空的刑事处罚条款的调查，检方在构建法律理论方面尤为谨慎。据悉，仅供参考的论文就多达数百页。

图片由韩联社提供

检方已对被强制搜查的法国巴黎银行（BNP Paribas）香港法人和香港汇丰银行（HSBC）展开调查，两者分别被指控对101个品种、约400亿韩元以及9个品种、约160亿韩元规模的股票下达无担保卖空订单。调查团队正在分析上月通过搜查扣押获取的股票交易明细等资料，并据此审查立案对象的筛选及传唤计划。

目前组建的规模在20余人的违法卖空专案组，汇集了金融调查第1、2部下属的大部分检察官力量以及来自金融监督院等机构的派遣人员。调查组组长由金融调查第1部部长检察官Kwon Chanhyeok担任，副组长由第2部部长检察官Park Geonyoung担任。

据悉，检方首先将重点调查海外投资银行在韩国境内的账户明细。由于这些机构将韩国证券公司当作“通道”使用，一旦掌握其境内账户，即可掌握股票持有现状和余额等情况。检方认为，海外投资银行利用韩国监管薄弱的空隙频繁实施无担保卖空，以远高于普通投资者的胜率“掠夺”韩国资本市场。检方还认为，在这一结构性投机行为背后，存在作为“金主”的全球资产管理公司，并正围绕这一点展开调查。

本案的争议焦点在于“故意性”。投资银行方面虽然不否认存在无担保卖空行为，但主张是因员工失误等原因所致。检方则注意到，无担保卖空行为持续数月反复发生，并以此作为判断故意性的依据。检方认为，这并非单纯的失误或疏忽，而是全球资产管理公司与海外投资银行等为获取金钱利益而实施的有计划的投机行为。