目标股价较此前上调6.1%
预计上半年将实现稳健增长
新韩投资证券于5日表示，预计HD Hyundai Electric今年业绩增长将加速推进，将目标股价由此前的11万5000韩元上调至12万2000韩元，投资评级维持“买入”。
新韩投资证券研究委员 Lee Dongheon 表示：“我们将今年预估每股收益（EPS）上调20%，并考虑到公司进入成熟的成长阶段，下调了适用的市盈率（PER）。”他说明称：“经过多年股价上涨，市净率（PBR）有所抬升，但在高盈利阶段，股本回报率（ROE）已超过25%。如果能够完成年度订单目标37亿美元，盈利能力提升将有望持续至2026年。”
HD Hyundai Electric去年第四季度录得“惊喜业绩”（earning surprise）。该研究委员分析称：“第四季度销售额为7973亿韩元，同比增加18%，营业利润为1246亿韩元，同比大增143%，营业利润较市场一致预期（证券公司预测平均值）高出27%，构成一次盈利惊喜。受季节性旺季影响，产品售价上调、出货量增加和成本下降同时体现，推动公司创下历史最高季度业绩。”
市场预计今年业绩增长将进一步加速。该研究委员表示：“经过2022年、2023年两个年度，平均单价至少已上涨30%以上，今年起收入确认将正式加速。”他补充称：“除能源储存系统（ESS）外，当前订单余额中几乎没有低毛利订单，因此因产品组合变化导致盈利性恶化的可能性较低，原材料准备金的冲回空间也仍然存在。考虑到短交期订单因素，公司有望超额完成全年3.3万亿韩元的销售目标；北美和中东市场的良好表现将持续，但战争影响、北美大选等仍是变量，因此预计至少在上半年都将保持相对稳健的增长。”
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