NYCB股价暴跌38%…美国地方银行危机再度升温
地方银行股集体下挫
去年地方银行破产风波以来最差表现
商用房地产违约风险加剧
美联储提前降息可能性下降
被视为美国地方银行“老大哥”的纽约社区银行控股公司（NYCB）股价单日暴跌38%。有评价认为，去年3月因硅谷银行（SVB）倒闭事件而暴露风险的美国地方银行业，再次显现出风险。
31日（当地时间），由美国地方银行股票构成的“SPDR S&P 地区银行交易型开放式指数基金（Regional Banking ETF）”（KRE）较前一交易日下跌5.9%收盘。同样，“KBW 纳斯达克地区银行指数（Nasdaq Regional Banking Index）”（KRX）也下跌6.0%。这是自去年3月SVB倒闭事件以来的最大跌幅。
NYCB股价暴跌38%
引发抛售潮的是在地方银行中规模较大的NYCB。NYCB通过收购已破产的Signature Bank等机构，将资产规模扩张为1000亿美元级别的中型银行。在高利率冲击导致地方银行因资金筹措成本上升而陷入困境之际，NYCB却仍能实现盈利，因而备受关注。
但业绩大幅恶化，给市场带来冲击。当天股价暴跌37.7%。出现亏损是最大原因。去年第四季度录得2.6亿美元亏损。这与前一年同期实现1.99亿美元净利润形成鲜明对比。此外，贷款损失准备金高达5.52亿美元，超过市场预期值4500万美元的10倍以上。
有分析指出，这最终还导致了股东分红削减。NYCB首席执行官（CEO）Thomas Cangemi表示：“虽然这不是一个容易的决定，但我们决定将季度每股股息从17美分降至5美分”，“这些必要措施将为公司未来的增长提供更为坚实的基础”。
地方银行危机再度扩大
美国地方银行股价自去年10月末以来，受美国联邦储备委员会（Fed）“转向”（pivot，即政策方向转变）预期提振，跌幅大幅收窄。理由是，若降息，贷款利差扩大、存款利息负担减轻，业绩有望改善。然而，从此次NYCB披露的业绩来看，其基本面并未得到改善，这一点暴露无遗。
随着市场对美联储尽早降息的预期降温，有警告称地方银行的亏损可能持续扩大。地方银行在高利率环境下，因存款向他处流出导致净利差缩小，加之资产中占比较高的债券价值下跌，盈利能力不断恶化。
商用房地产违约忧虑受关注
主流观点认为，地方银行的下一场危机将来自商用房地产。无法偿还贷款的业主增多，违约（债务不履行）忧虑加剧。商用房地产在贷款到期时必须偿还本息或进行再融资，但过去两年持续的高利率，以及新冠疫情之后固定下来的居家办公文化，使空置率迟迟得不到改善。
据房地产信息公司Trepp统计，截至2027年在美国即将到期的商用房地产贷款规模高达2.2万亿美元。去年到期的商用贷款规模为5410亿美元。如果商用房地产业主无法偿还债务，势必会对中小型地方银行的财务稳健性造成更大冲击。
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全球投资银行摩根士丹利在投资备忘录中指出，银行股看上去估值偏低，但在降息时点尚不明朗的情况下，尚难以做出坚定判断。富国银行（Wells Fargo）在今年银行股展望中强调，重要的是要为多种情景做好准备。不过，Truist Financial则预计，今年地方银行股票仍有较大上涨空间。
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