12年间另类投资资产规模增加13万亿美元
利率上调下私募信贷市场依然稳健
有建议指出，随着全球另类投资市场不断扩大，一旦市场内部出现不安因素，应警惕其向整个金融市场扩散的可能性。
根据30日国际金融中心发布的《全球另类投资动向及评估》报告，全球另类投资资产规模已从2010年底的7万亿美元增至去年底的20万亿美元，在资产管理市场中的占比也从15%扩大到21%。
这种扩张势头预计将会持续。原因在于，养老金等机构投资者正提高其投资组合中另类投资的比重，个人投资者的参与也有望增加。此前另类投资市场被视为机构投资者的专属领域，但以高净值人群为中心，个人投资者的市场参与正在扩大，近期个人可及性改善的产品也日益增多。
国际金融中心表示：“资产管理行业预计，受投资组合多元化、通胀对冲等投资动机驱动，全球另类投资市场的资产管理规模将于2027年底增至24万亿至29万亿美元水平。”
不过，扩张速度正在逐步放缓。根据麦肯锡、PitchBook等机构的数据，另类投资基金去年新募集资金规模为1.2万亿至1.4万亿美元，同比减少约11%至16%，今年上半年募资也仅约5000亿美元。
分领域来看，私募股权和房地产市场表现低迷。私募股权受不确定的市场环境拖累，房地产则因居家办公持续和供应过剩导致募资受挫。以美国为例，今年一季度办公楼资产投资规模同比减少71%。
受加息导致的融资成本上升影响，近期基础设施市场也有所萎缩，但得益于其通胀对冲属性，收益率仍然较为良好。乌克兰战争使可再生能源转型的必要性进一步凸显，对数字基础设施投资的前景也相对乐观。
非银行贷款的私募信贷市场则延续了稳健的扩张势头。由于加息等因素导致融资环境恶化，私募信贷正崛起为银行贷款的替代方案。因此，机构持有资产中私募信贷的比重已从去年底的5.2%扩大到今年上半年的6.1%。
国际金融中心强调：“由于另类投资市场信息透明度不足，且难以及时进行市价评估，因此不易发现并应对潜在的不安因素。随着另类投资市场不断做大，需高度警惕这些不安因素向整个金融市场扩散的可能性。”
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