[电话会议]SK海力士，下半年业绩押注HBM和DDR5（综合）

by Han Yeju

by Kim Pyeonghwa

Published 26 Jul.2023 10:59(KST)

26日业绩发布电话会上HBM和DDR5成焦点
AI内存需求持续强劲…内存企业减产效应显现
明年投资方向：扩大HBM量产

SK海力士下半年的业绩预计将主要取决于用于人工智能（AI）的高带宽存储器（HBM）3以及高性能动态随机存取存储器——双倍数据速率（DDR）5的价格和销量。26日举行的SK海力士第二季度业绩发布电话会议上，投资者提问集中在这两款产品上，原因正在于此。

SK海力士在当天的电话会议上表示：“包括HBM在内的图形用D램销售额在整体D램销售中的占比，继去年第四季度升至两位数后，今年第二季度进一步增长到约20%。”公司还补充称：“通过提高AI服务器所需的HBM和大容量DDR5模组的销售占比，推动了D램平均销售价格（ASP）的提升。”

公司判断，AI存储器的强劲需求将在下半年继续延续，同时存储器企业减产带来的效果也将愈发明显。实际上，受AI服务器需求扩大以及英伟达扩大采用HBM计划等因素影响，市场对SK海力士的DDR5和HBM的期待正在升温。

对此，SK海力士计划围绕HBM3、DDR5、LPDDR5以及基于176层NAND的固态硬盘（SSD）持续扩大销售。尤其是，计划在明年上半年开始量产第五代产品HBM3E，并在2026年量产第六代产品HBM4。

SK海力士表示：“综合过去3年多从HBM2向HBM3过渡的过程，以及HBM3E导入计划等情况来看，产品生命周期正以两年为间隔快速推进”，“最终考虑到这一点，预计从2026年开始将进入HBM4世代。”公司接着表示：“综合客户反馈，从快速进入市场能力（Time to Market，TTM）的角度来看，无论是产品完成度、量产（合格品比例）品质，还是现场使用品质在内的整体表现，都已确认SK海力士处于最领先位置”，“我们将以自HBM市场形成初期至今长期积累的经验和技术竞争力为基础，持续引领市场。”

市场调研机构TrendForce估算，去年SK海力士在全球HBM市场的份额为50%，三星电子和美光的份额分别为40%和10%。预计HBM市场到2025年之前的年均增长率将达到45%。

明年的投资方向同样将重点放在扩大HBM量产上。SK海力士表示：“为了在明年维持技术竞争力并充分应对增长的需求，仅以与今年相同的最低限度投资规模应对将存在局限”，“我们将优先投入用于扩大HBM量产的投资，但从公司整体来看，会更侧重于通过工艺转换而非产能扩张来提升资本支出效率，并据此持续运营。”

同时，SK海力士表示，将在今年提升10纳米级第五代（1b）D램和238层NAND的初期量产良率和品质，以便在即将到来的上升周期中快速提高其量产占比。相应地，公司认为与D램相比，NAND库存消化速度更慢，决定扩大NAND产品的减产规模。