金融监督院18日表示，今年一季度衍生结构证券发行额为14.9万亿韩元，偿还额为17.4万亿韩元，同比均有所增加。
据金融监督院统计，一季度衍生结构证券发行额为14.9万亿韩元，较上年同期增加4000亿韩元，偿还额为17.4万亿韩元，增加8.4万亿韩元。由于偿还额超过发行额，一季度末余额降至98.7万亿韩元，较上季度减少3.5万亿韩元。
以股票指数和个股为基础资产的股票联结证券（ELS）发行额为9.7万亿韩元，同比减少2.3万亿韩元（19.4%）。环比则减少16.5万亿韩元（62.9%）。虽然不保本型ELS新发持续减少，但受一季度全球主要指数上涨等影响，发行额转为增加趋势。此外，较上一季度发行额大幅减少，被解读为因年末退休养老金纳入型ELS的再融资需求集中所致的基数效应。
指数型ELS发行额为7.2万亿韩元，同比减少1.6万亿韩元，但占比为74.1%，上升1.2个百分点。个股·混合型ELS发行额为2.6万亿韩元，发行额减少7000亿韩元。
以3个基础资产为标的的ELS发行金额为5.3万亿韩元，规模最大，但其占比为54.2%，同比下降7.7个百分点。
按基础资产划分，发行规模依次为标准普尔500指数（6.3万亿韩元）、EuroStoxx50指数（5.7万亿韩元）、KOSPI200指数（3.9万亿韩元）、日经225指数（1.8万亿韩元）。
包含本金损失区间敲入（Knock-In）期权的ELS发行额为2.8万亿韩元，同比减少1.5万亿韩元，占比也下降至28.7%，减少6.9个百分点。
一季度发行的ELS按销售渠道来看，依次为银行信托（4.7万亿韩元，占48.4%）、一般公募（2.1万亿韩元，占21.3%）、退休养老金（1.6万亿韩元，占17.0%）。
受全球主要股市上涨等影响，提前赎回大幅增加，ELS偿还额达到12.2万亿韩元。一季度末ELS发行余额为67.4万亿韩元，同比增加5.5万亿韩元，但较上季度因转为净偿还减少3.3万亿韩元。指数·混合型ELS按基础资产划分的余额依次为标准普尔500指数（36.2万亿韩元）、EuroStoxx50指数（33.2万亿韩元）、KOSPI200指数（22.7万亿韩元）、H指数（19.7万亿韩元）。
以利率、汇率、原材料等（不含股价）为基础资产的衍生结构证券（DLS）发行额为5.2万亿韩元，增加2.7万亿韩元，但环比减少2.2万亿韩元。受较上年同期票面利率上升及证券公司资金筹措需求等影响，本金支付型DLS发行扩大，产生了上述效果。
按基础资产划分，发行额依次为利率（4.1万亿韩元）、信用（1万亿韩元）、其他·原材料（400亿韩元）。一季度末DLS发行余额为31.3万亿韩元，增加3.8万亿韩元，但较上季度减少2000亿韩元。本金支付型余额为24.9万亿韩元，增加4.5万亿韩元，相反，不保本型余额为6.4万亿韩元，减少6000亿韩元。
在衍生结构证券发行资金的运用中，自营对冲规模为59.2万亿韩元，同比增加6.2万亿韩元，占比也上升0.7个百分点至60%。
从运用资产明细来看，一季度末衍生结构证券发行资金运用资产评估金额为99.4万亿韩元，较负债评估额94.3万亿韩元高出5.1万亿韩元。对冲资产中，债券规模最大，为79万亿韩元（79.5%），其后依次为其他资产11.3万亿韩元（11.4%）、存款·保证金8.4万亿韩元（8.5%）。
ELS投资收益率为年化7.2%，同比上升3.5个百分点；DLS投资收益率为年化2.2%，同比上升0.7个百分点。受高利率格局及股票指数等基础资产波动性扩大的影响，衍生结构证券的票面利率得到改善，整体投资收益率随之提高。证券公司衍生结构证券发行及运用损益为5416亿韩元，较上年同期的602亿韩元大幅增加。发生敲入的衍生结构证券规模为7.2万亿韩元，占全部衍生结构证券的7.3%，且全部发生在ELS中。
金融监督院相关人士表示：“一季度受全球主要指数回升等影响，提前赎回增加，新发生的敲入规模也仅处于微弱水平。但今后将针对内外部金融市场波动性扩大进行应对，持续监测与香港H指数及敲入发生相关的投资者损失可能性。”
该人士还强调：“将结合证券公司的流动性风险与短期资金市场，持续监测衍生结构债券的发行情况，在潜在风险增加时向投资者发布注意事项等，以强化投资者保护。”
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