日本股市春风拂面…海外投资者为何蜂拥而至

by Lee Jieun

Published 15 May.2023 20:00(KST)

TOPIX指数创33年来新高
受日元贬值推动预期上市公司利润创纪录
自家股票回购与巴菲特投资为股市注入活力

由于预计日本上市公司在去年创纪录的日元贬值助力下将取得史上最大利润，日本股市正走出上涨行情。再加上企业为提升公司价值而实施的回购自家股票消息，以及“投资界传奇人物”沃伦·巴菲特追加投资的利好叠加，海外投资者正将目光转向日本市场。

图片由AP联合新闻社提供

15日下午3时50分，由日本优质上市公司构成的东证股价指数（TOPIX）报2114.85点，较前一交易日上涨18.46点（涨幅0.88%）。这是自1990年8月以来时隔33年再度创下新高。

在投资者持续买入力度推动下，以大型出口股为主的日经225指数也大幅攀升。同一时间，日经225指数较前一交易日上涨238.04点（涨幅0.81%），至29626.34点。

◆日本上市公司受益于日元走弱预计创历史最高利润…股价上扬

日本主要指数大涨，源于有测算显示，日本主要上市企业将在日元贬值的助力下录得史上最高净利润。

一名男子从显示日本日经225指数的电子屏幕前走过。AP 经由韩联社供图

SMBC日兴证券对去年股市重组前隶属于东京证券交易所第一部的1308家上市公司（不含金融业）2022财年（2022年4月～2023年3月）业绩进行预测后初步统计结果显示，这些企业的销售额预计将达到580.3万亿日元，同比上一财年增长14.2%。

净利润预计将略微超过上一财年创下历史纪录的34万亿日元。营业利润则预计为39.1万亿日元，同比增长4.2%。由于去年日元汇率跌至32年来最低水平，日本上市公司将以外币赚取的收入折算为日元后，获得了可观收益。

尤其是以能源业务为主的日本综合商社，在俄乌战争引发的国际能源价格上涨推动下，净利润大幅增加。三菱商事和三井物产去年的净利润初步统计分别为1.1806万亿日元和1.1306万亿日元，预计两家公司将首次实现净利润突破1万亿日元。

◆沃伦·巴菲特“有意加大投资日本股票”…投资者大举涌入

在此背景下，巴菲特强烈表达了对日本股票的投资意向，为日本股市注入了活力。巴菲特上月在接受《日本经济新闻》采访时表示，其持有的日本五大商社（三菱、三井、伊藤忠、丸红、住友商事）股份比例，已从此前的6%多提高至7.4%。

沃伦巴菲特伯克希尔哈撒韦董事长 [图片来源=EPA联合报道提供]

巴菲特称，今后日本五大商社股票将在其投资组合中占据较大比重，他也有意进一步追加投资其他日本股票。

巴菲特释放出对日本市场的积极预期后，外国投资者大举涌入日本市场。彭博社报道称，海外交易员上月净买入日本股票及期货，规模达到220亿美元。

◆企业价值偏低的上市公司回购自家股票…推动股价上行

东京证券交易所要求那些股价低于账面价值交易的上市公司提升公司价值，这也成为推升主要上市公司股价的又一因素。应监管部门要求，三菱商事决定以22亿美元资金回购最多相当于自家股份6%的股票，日本大型科技企业日立和富士通也宣布将通过大规模回购股票来提升企业价值。由此，投资者认为，企业价值被低估的上市公司也将采取追加措施，开始大举买入相关公司的股票。

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彭博社报道称：“投资者买入那些企业价值被低估、且具有改善公司治理可能性的上市公司股票，从钢铁制造企业到航空公司，股价均呈现上涨趋势。”

日元与美元图片由韩联社提供

专家预计，近期日本股市将持续吹起暖风。高盛集团的投资策略师Datebe Kazunori和Bruce Kirk在投资策略报告中表示：“在日本央行持续实施宽松货币政策、内需经济复苏以及强有力的经济刺激政策共同作用下，日本经济前景看好”，“我们正关注与海外股市相比拥有坚实基本面的日本市场，并认为市场对公司治理改善的期待将进一步推高日本股票的股价。”

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