[理财专栏] 中国富人在新加坡撒钱的方式

by Lee Jieun

Published 06 May.2023 07:00(KST)

Updated 06 May.2023 08:42(KST)

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中国富人设立700家家族法人
资产管理规模增加1000万亿韩元
奢侈品与房地产价格暴涨
市场信任度低致金融投资意愿下降

在过去两年因新冠肺炎而备受困扰的时期里，一股以中国富裕阶层为中心的新趋势悄然兴起，那就是通过投资移民前往新加坡。富有的中国人因新冠疫情导致城市封锁、加之中国政府加大税务稽查力度，纷纷为了追求自由而前往新加坡。当然，他们此前积累的资产也多通过家族法人一并转移。据估算，截至去年，通过投资移民方式前往新加坡的人数高达2800人。

然而，新加坡政府对这些人的涌入并非完全感到欢迎。原因在于，中国人并未将资产主要投向金融产品等领域以带动市场流动性，而是集中在房地产买卖和奢侈品消费上。由于对国家整体经济贡献有限，新加坡政府对他们的态度难免有所保留。

◆中国富豪大举设立家族法人，规避中国政府监管

中国富豪转移到新加坡的资产大致有多少呢？据香港《南华早报》（South China Morning Post）报道，2021年新加坡新设立的家族法人超过700家。家族法人是由高净值人群为实现资产传承或管理家族投资资金而设立的法人实体。

在2018年仅有50家的家族法人，短短3年间数量就暴增至原来的14倍。新加坡所管理的资产规模也大幅增长，从2021年4.7万亿新加坡元（折合4533万亿韩元）增加到5.7万亿新加坡元（折合5209万亿韩元）。

中国富豪之所以大举外迁资产，是因为近年来中国国家主席习近平将“共同富裕”作为核心政策，强化了对大型企业和富裕阶层的监管。

对于苦苦寻找资产转移地的中国富裕阶层而言，新加坡几乎是最佳“避风港”。在新冠疫情期间，香港与中国内地步调一致实施高强度防疫政策，而新加坡在行动自由度上相对宽松。更何况，新加坡与中国在地理位置上相距较近，又将华语作为官方语言之一，这些因素都对中国人具有极大吸引力。

◆中国富裕阶层大举消费娱乐，高尔夫会员权价格飙升

那么，这些移居新加坡的中国富豪究竟把巨额资金花在了哪里呢？答案是酒、扑克牌和雪茄。

彭博社近日报道称，由新加坡高档公寓类似形态的独栋住宅“平房”（Bungalow）改造而成的高端红酒吧和威士忌酒吧，正受到中国富豪的热烈追捧。在这些以古典中国古董和艺术雕塑装饰的平房里，中国亿万富翁一边打扑克，一边品尝顶级古巴雪茄和波尔多红酒。

由高级平房改造而成的新加坡葡萄酒吧“Circle 33”。彭博社供图

据说中国人在这些场所一边吃喝，一边讨论如何运作价值数亿美元的资金。尤其是位于新加坡斯科茨路的“Circle 33”红酒吧，已经被视为移居新加坡后“必去一次”的通关仪式般的存在。

在他们移居之后，高尔夫会员权价格也大幅飙升。新加坡圣淘沙高尔夫俱乐部面向外国人的专用会员权价格，去年达到84万新加坡元（约合8.428亿韩元），同比大涨足足30%。

◆“大手笔”的中国人横扫房地产，金融市场却一片冷清

不过，有一个领域是他们唯一热衷投资的，那就是房地产。去年，外国人购买了新加坡私人公寓供应量的6.9%。虽然没有准确比例，但其中绝大多数被认为是中国买家。受中国人投机行为的影响，住宅价格去年第四季度上涨0.4%，今年第一季度又上涨了3.2%。

他们还推高了高端住宅的租金。去年第四季度，新加坡高档豪宅的租金同比飙升28%，超过了租金高昂而闻名的美国纽约。

新加坡元 [图片来源=彭博社供图]

随着中国人的房地产投机愈演愈烈，新加坡政府最终挥下监管之剑。理由是他们的投机行为加剧了居住领域的两极分化，给社会带来不稳定。对此，政府修改法律，规定外国人购房时必须缴纳相当于房价60%的购置税，而此前适用的税率仅为30%。

与此相反，中国富豪在金融市场上的投资却极为吝啬。彭博社报道称，新加坡的对冲基金、银行和私募股权公司苦于难以与中国财团达成除小额合同之外的更大规模交易，陷入焦虑之中。新加坡政府原本期待，通过给予设立家族法人的中国人免税优惠，可以吸引其资产流入金融市场，但现实却并非如此。

◆新加坡沦为“钱仓”，因知名度偏低而遭投资冷遇

那么，他们究竟为何不愿意投资新加坡呢？

法国投资银行法国外贸银行（Natixis）给出了两个原因。首先，与香港股市相比，新加坡股市的市值规模仍然较小、国际知名度偏低，因此中国人对投资新加坡股市兴趣不大。香港证券交易所的总市值为3.36万亿美元，而新加坡交易所仅为6500亿美元。

新加坡住宅全景

此外，据称中国富豪普遍不轻易信任他人。法国外贸银行解释说，包括中国在内的亚洲客户，相比美国投资者，需要更长时间才能信任那些代为管理资金的金融机构员工。对中国富豪而言，新加坡市场相对陌生，难以轻易产生信任，因此除可以获得实物资产的房地产外，他们对其他投资形式心存顾虑。

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基于上述原因，目前新加坡更多只是被用作在香港赚钱后暂时存放资金的中转站。最近，传出中国投资者也在积极购买韩国房地产的消息。结合新加坡的案例，不禁令人好奇，在中国富豪眼中，韩国究竟会被视为怎样的市场。

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。