SK Enmove在不稳定市场中扩大通过公司债和商业票据融资
30日启动最高3000亿公司债询价
筹备追加发行CP
应对到期借款及约6000亿红利等资金需求
SK集团润滑基础油板块子公司SK Enmove（原SK Lubricants）正通过发行公司债和企业短期融资券（CP）的方式筹备大规模资金筹集。此举旨在偿还年内到期的借款，并应对大规模分红等带来的资金需求。在稳健财务状况的基础上，公司计划发行期限为7年的超长期债券，其结果备受关注。
29日据投资银行（IB）业界消息，SK Enmove计划发行规模最高达3000亿韩元的公司债。将分为3年期700亿韩元、5年期1000亿韩元、7年期300亿韩元三个品种进行簿记建档。预期利率区间为同期限民间债券评估机构评定利率（民评利率）基础上减30个基点（1个基点=0.01个百分点）至加30个基点。
公司将于30日面向机构投资者进行需求预测，以此决定最终发行规模及各期限债券利率。如簿记建档中投资需求充足，公司计划将发行规模扩大至最多3000亿韩元。此前，公司已选定三星证券为主承销商，并与主承销商一道，将SK证券、NH投资证券、KB证券、韩华投资证券纳入承销团。
筹集资金主要用于偿还到期借款。SK Enmove需分别在5月和9月应对规模为1800亿韩元和1200亿韩元的公司债到期。公司计划通过4月初发行公司债筹集资金后，先将其投资于货币市场基金（MMF）等短期金融产品，待公司债陆续到期时，再将该资金用于偿还。
据悉，SK Enmove还在筹备追加发行企业短期融资券。多年未发行CP的SK Enmove，自去年8月起先发行了1000亿韩元，随后在“乐高乐园事件”导致市场利率剧烈波动的去年10月，将CP余额扩大至3000亿韩元。IB业界相关人士表示：“尽管SK Enmove的业绩稳步改善，但由于年初分红金支付等因素，资金需求正在增加”，“在美国和欧洲部分银行市场形势不稳定的背景下，公司意在提前锁定流动资金。”
自大股东SK Innovation将其所持40%股权以1.1万亿韩元价格出售给私募基金管理公司IMM Private Equity（IMM PE）旗下的Eco Solution Holdings之后，SK Enmove的分红支付大幅增加。公司在过去5年中，年均实施约4000亿韩元规模的分红。在2020年和2021财年分别派发3500亿韩元和6413亿韩元股息，按2022财年计算，预计今年将合计支付6170亿韩元的股息。
业界相关人士表示：“SK Enmove尽管面临成本上升压力，但凭借主力产品润滑基础油产品价差扩大，每年创造超过1万亿韩元的息税折旧摊销前利润（EBITDA）”，“即便持续进行大规模分红，也有望维持稳定的财务状况。”
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