美银行股价暴跌前，首席风险官也抛售股票

by Lee Jieun

Published 17 Mar.2023 17:00(KST)

高管抛售700万美元股票
向FDIC披露内幕交易信息
投资者难以及时应对

《华尔街日报》当地时间16日报道称，第一共和银行高管们在硅谷银行（SVB）破产余波导致股价暴跌前两个月，就抛售了价值数百万美元的公司股票。由于他们是在事先预先申报的日期卖出股票，从而规避了法律问题，但外界认为他们难以摆脱“是否有意规避监管”的质疑。

首席风险官也在流动性危机前清空持股

位于美国加利福尼亚州库比蒂诺的美国第一共和银行支行【图片来源=联合报道社供图】

《华尔街日报》援引政府文件报道称，本月6日，第一共和银行的首席风险官（CRO）出售了所持股票。在他抛售股票两天后，硅谷银行宣布出售债券投资组合，并计划通过增发筹集22.5亿美元资金，随后银行股接连暴跌，其中第一共和银行股价跌幅最大。第一共和银行股价在本月8日收于每股115美元，但到16日跌至34美元，短短一周跌幅高达70.43%。

根据政府文件，董事长James Herbert自今年年初起已累计抛售约450万美元的股票。第一共和银行的首席信贷官（CCO）、首席执行官（CEO）以及私人财富管理部门总裁也合计抛售了价值700万美元的股票，他们的平均卖出价格为每股130美元。

不过，《华尔街日报》指出，投资者并未能在第一时间掌握这一情况。大多数企业的内部人交易必须向美国证券交易委员会（SEC）报告，但第一共和银行并无向证交会报告的义务。相反，这些交易是向美国联邦存款保险公司（FDIC）披露的。

无内部人交易报告义务的银行

硅谷银行 [图片来源=路透社联合新闻提供]

《华尔街日报》援引哥伦比亚大学商学院教授Kim Sehwa的研究指出，当内部人交易信息不是通过证交会，而是通过联邦存款保险公司传递时，市场的初始反应速度往往会变慢，原因在于投资者更容易获取提交给证交会的披露信息。此外，《华尔街日报》还表示：“对于没有义务向证交会报告内部人交易的银行，高管在利空消息爆发前抛售股票的可能性更高。”

硅谷银行在破产前夕也爆出首席执行官大量抛售股票，引发内部人交易争议。首席执行官Greg Becker于上月27日抛售了硅谷银行母公司SVB Financial的1万2451股股份，套现约476亿韩元。Becker董事长在1月26日就已向金融监管机构报告了减持计划，如果在报告当时他已经知晓硅谷银行的增资计划，则存在构成内部人交易的嫌疑。