KB Invest苦思如何运用国民年金300亿资金的原因是什么？

Published 10 Feb.2023 06:10(KST)

Updated 21 Jul.2023 13:40(KST)

open/close

国民年金创投基金管理费率仅收0.1%

【亚洲经济记者 Lee Gwangho】KB Investment虽被选定为国民年金公团创投基金出资项目的受托管理机构（普通合伙人），从而追加获得资金，但却难以按原计划运用这笔资金。

据10日投资银行业界消息，KB Investment事实上已经搁置了对其于去年11月设立的“KB Scale-up 2号基金”的增额计划。原本打算在既有规模基础上再加上从国民年金获得的300亿韩元，以总规模1800亿韩元进行多次交割设立，但已难以实现。

此前，KB Investment在去年韩国创投投资母基金第一次定期出资项目中，在Scale-up领域获得了普通合伙人资格。以母基金为核心，KB金融控股公司系列公司作为主要出资人（有限合伙人）参与，顺利完成了基金设立大会。该基金的首席基金经理为KB Investment常务 Kim Hyeongjun，此外常务 Oh Sewoong 等人也被列为核心管理人员。

在设立KB Scale-up 2号基金之后，又成功拿下了国民年金的资金。此前曾与 SV Investment、Lindeman Asia Investment、BNH Investment、Daily Partners、Medici Investment、Partners Investment 等机构展开竞争。对KB Investment而言，这是久违的一次重大成果。

虽然这本是向原有规模1500亿韩元的KB Scale-up 2号基金追加资金的简单作业，却出现了“管理费率”问题。创投基金在运作过程中，会收取管理费和业绩报酬作为管理对价。管理费通常按基金认缴总额的一定比例逐年收取。

一般而言，创投基金的管理费率多在2%区间。如果更侧重实现政策目标，或基金规模在300亿韩元左右，多适用2.5%。虽有波动，但大多维持在2%区间。KB Scale-up 2号基金的主要有限合伙人——韩国创投投资母基金的管理费率也为2%。

然而，国民年金方面却设定了0.1%的管理费率。国民年金出资项目的管理费率通常为：500亿韩元以下2%，1000亿韩元以下1.2%，3000亿韩元以下0.8%。

从现有有限合伙人的立场来看，很难接受低于2%的0.1%管理费率。因此，KB Investment正考虑不将国民年金的300亿韩元资金并入现有基金，而是另行设立一只新基金。

KB Investment相关负责人表示：“管理费虽然低于通常水平，但我们提出了相对较高的业绩报酬支付比例，构建了一种有限合伙人与普通合伙人双方都能满意的报酬结构。”