SK仁川石油拟发行1500亿韩元公开公司债
SK Innovation全资子公司作坚实后盾
炼油利润率下滑成业绩恶化变量
利率水平成关键因素
[亚洲经济 记者 Lim Jeong-su] SK仁川石油化学为偿还借款，将发行规模为1500亿韩元的公开募集公司债。
据23日投资银行业界消息，SK仁川石油化学近日已着手发行公募公司债，并完成了承销商的选定。筹资规模据悉为1500亿韩元。
筹得资金将用于偿还到期借款。SK仁川石油化学在4月初有一笔于2018年以5年期方式筹集的1500亿韩元公司债到期。
预计发行利率将有所上升。此次再融资标的——2018年发行的5年期公司债发行利率约为2.90%。今年在绝对利率水平抬升的背景下，预计有望以5%区间发行。筹资成本相当于上升约2个百分点以上。
若SK仁川石油在合理区间提出目标利率，预计在募集投资需求方面不会遇到太大困难。作为SK Innovation的全资子公司，其背靠实力雄厚的大股东，加之近期公司债市场热度已扩散至A+评级，资金正加速流入安全性较高的A+级公司债。
不过，也有观点担忧，近期业绩恶化这一变量可能产生影响。SK仁川石油去年第三季度因国际油价和炼油利润率下滑，录得1722亿韩元亏损。在业绩转弱的情况下，营运资金负担加重，净有息负债也小幅增加。
一位投资银行业界人士表示：“作为大型企业集团旗下的A+级公司，近期的业绩恶化不会成为其公募公司债发行的重大障碍因素”，“如果在适当水平上提出利率，寻求高利率投资的机构投资者将会大量涌入。”
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