[ETF 进阶指南]③符合我投资风格的 ETF 关键词是什么？

[亚洲经济 李光昊 记者] 由于交易型开放式指数基金（ETF）追踪多种市场指数，因此可以获得投资多只个股和多类资产的效果。尤其是产品品类丰富，投资者可以轻松挑选与自身投资偏好相匹配的产品。本文从保守型、进取型和长期视角出发，挑选出获利概率较高的ETF产品。

对于保守型投资者，三星资产运用的“KODEX 短期债券 ETF”“KODEX 短期债券PLUS ETF”“KODEX KOFR 利率主动型 ETF”较为适合。三星资产运用ETF咨询本部长 Choi Changgyu 表示：“加息风险依然存在，目前仍建议以超短期债券或短期债券为主进行应对。”

未来资产资产运用推荐“TIGER 24-10 公司债（A+以上）主动型（5等级）”和“TIGER CD利率投资KIS（合成）（2等级）”。未来资产资产运用ETF数字解决方案组组长 Lim Jonguk 在谈到公司债主动型产品时解释称：“即便在投资期间市场利率发生变化，只要持有到期，就能实现最初设定的目标收益率。”关于CD利率投资，他强调称：“这是追踪国内唯一的可转让定期存单（CD）91天品种收益率的ETF界‘停车账户’。”

KB资产运用则有“KBSTAR 25-11 公司债（AA-以上）主动型”“KBSTAR 短期国公债主动型”“KBSTAR 200高分红备兑认购权证ATM”等产品。ETF产品组组长 Lee Sujin 解释称：“以具有可预测收益结构的债券型产品为核心，将能够取得稳定收益的产品比重提高到50%以上较为理想。”

韩华资产运用近期上市了“ARIRANG 综合债券 主动型 ETF”。通过尽可能减少对市场利率波动性的暴露，从而取得可预测的稳定业绩。同时，公司还建议，对于保守型投资者而言，集中投资于在降息周期中价格涨幅较大的长期债券的“ARIRANG 国库债30年主动型”也是理想之选。

对于进取型投资者，包含“能源·电动车·新兴市场”关键词的ETF更为适合。与能源相关的代表性产品是三星资产运用的“KODEX 欧洲碳排放权期货ICE（H）ETF”。本部长 Choi Changgyu 分析称：“近期由于能源价格大幅下跌，走势略显疲软，但随着碳中和等逐渐可视化，预计价格将上升。”

未来资产资产运用的成长型产品“TIGER 中国电动车 SOLACTIVE（2等级）”和“TIGER 美国S&P500股息贵族（2等级）”也备受关注。组长 Lim Jonguk 表示：“这是投资于中国电动车产业价值链，以及在美国标准普尔500指数成分股中，至少连续25年以上持续提高股息的企业的产品。”

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KB资产运用建议，利用在市场利率有望逐步下行并趋于稳定背景下，具有较高资本利得预期的长期债券，同时以近期受股价调整及重启经济预期影响而具备价格优势的中美代表指数相关ETF为核心进行分散投资。代表性产品包括“KBSTAR KIS国库债30年Enhanced”“KBSTAR 美国S&P500”“KBSTAR 中国 MSCI China(H)”。

韩华资产运用则以追踪中国、巴西、印度等约20个海外优质新兴国家股指的“ARIRANG 新兴国家MSCI反向（合成 H）”为核心，推荐“ARIRANG K国防Fn”“ARIRANG全球DRAM半导体iSelect”“ARIRANG 航空航天&UAM iSelect”“ARIRANG 美国纳斯达克科技”等产品。

也有适合从长期视角进行布局的投资者的ETF产品。三星资产运用推荐“KODEX 美国半导体MV ETF”。本部长 Choi Changgyu 解释称：“围绕半导体的技术霸权主义趋势十分强劲，而且在元宇宙等有望成为未来‘超级趋势’的技术领域中，半导体是绝对必需的。”

未来资产资产运用表示，对于30年以上的长期投资而言，低成本、指数化被动投资策略是最佳选择，并建议投资于可谓全球经济代表指数的标准普尔500指数。代表性产品为“TIGER 美国S&P500”。该产品在股票型ETF中，按个人投资者净买入金额（719亿韩元）统计，位居第二。

KB资产运用推荐与长期成长主题相关的半导体、纳斯达克、环境·社会·公司治理（ESG）相关产品。代表性产品包括“KBSTAR 大盘高分红10TR”“KBSTAR ESG社会责任投资”“KBSTAR 美国纳斯达克100”“KBSTAR 全球清洁能源S&P”等。

韩华资产运用方面，将“ARIRANG TDF主动型 ETF 4种”“ARIRANG Apple债券混合Fn”“ARIRANG 高分红股债券混合”列为长期投资代表ETF。尤其是投资于全球创新成长象征——苹果公司成长性以及债券稳定性的ARIRANG Apple债券混合Fn颇受欢迎。

另一方面，通过个人退休养老金（IRP）等退休金账户进行投资时，选择海外股票型ETF更为合适。由于属于递延纳税概念，仅在领取养老金时产生部分养老金所得税。对于国内股票型ETF，则通过综合资产管理账户（CMA）等委托账户进行投资更有利，可规避因股价上涨而产生的资本利得税。

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