在给科斯皮指数上涨行情踩下刹车的同时，外国投资者对人工智能（AI）题材股的押注规模却有所增加。

根据韩国交易所12日的数据，外国投资者在本月截至8日的一周时间里净卖出规模为2845亿韩元。自今年5月以来连续3个月延续的外国人“买入韩国”行情由此被按下暂停键。市场评价认为，围绕税制改革的失望情绪，强化了按行业和个股进行获利了结的心理。

不过，在这种短暂休整之中，外国投资者对AI题材股的押注反而进一步加码。按本月以来外国人净买入金额排序，前5大个股（合计净买入7167亿韩元）依次为LG CNS、Kakao、韩国电力、斗山Enerbility、三星电机，全部都是因AI利好而备受市场关注的公司。这与上月外国人净买入前5大个股横跨半导体（三星电子）、造船（Hanwha Ocean）、生物（Alteogen）等多个行业的格局形成鲜明对比。

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本月外国人净买入榜首的LG CNS，是首家承接海外AI数据中心建设项目的韩国企业，由此成为市场焦点。该公司在印度尼西亚首都雅加达承建的这一数据中心计划于2026年年底完工，预计将成为当地规模最大（约1000亿韩元）的数据中心。此前，LG经营开发院AI研究院牵头的财团中已经入选“国家代表AI”开发项目。近期，它又被曝出是无党籍议员 Lee Choonseok涉嫌股票借名交易案中涉及买卖的个股之一，成为舆论话题。

在第二季度交出亮眼业绩的Kakao，虽然未能入选“国家代表AI”名单，但仍是继LG CNS之后，吸引外国人买入力度第二大的个股。其内容业务连续5个季度出现负增长，不过，受从下月起推进的KakaoTalk改版以及与OpenAI联合服务的乐观预期影响，证券业界纷纷给出“玫瑰色”展望。Kyobo证券研究员 Kim Dongwoo表示：“随着此次改版不断升级，到2026年，Talk Biz广告收入将同比增长14%”，并将目标股价从6万8500韩元上调至7万6000韩元。

作为“Team Korea”成员、成功拿下规模达26万亿韩元捷克核电站项目的韩国电力和斗山Enerbility，也是这轮AI行情中不可或缺的主角。随着被称为“吃电怪兽”的AI数据中心扩建带来电力需求激增，核电概念股的存在感进一步凸显。尤其是斗山Enerbility，在总统 Lee Jaemyung强调与越南在核电领域加强合作后，当天股价涨幅超过4%。Shinhan投资证券高级研究员 Choi Gyuhun表示：“斗山Enerbility还与NuScale Power、X-energy、TerraPower等多家小型模块化反应堆（SMR）设计公司开展合作”，并将该公司今年与SMR相关的订单规模预估为5000亿韩元。

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一直被视为半导体市场“万年配角”的三星电机，自第二季度起开始向亚马逊、AMD等美国大型科技企业正式供应AI加速器用基板，正吸引越来越多外国投资者的目光。Meritz证券研究员 Yang Seungsu指出：“用于AI的倒装芯片球栅阵列（FC-BGA）供需失衡持续加剧，包括三星电机在内的少数企业将享受更强烈的业绩利好”，并分析称，在考虑到三星电机12个月预期市净率（PBR）为1.37倍、低于历史平均水平（1.6倍）等因素后，“股价仍有进一步上行空间”。