[苹果冲击波](39)英伟达，当初买ARM就是为此？

by Paek Jongmin

Published 19 Nov.2023 18:34(KST)

Updated 23 Nov.2023 16:25(KST)

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英伟达被曝启动ARM架构CPU设计
与因生成式AI走红的GPU结合料将产生协同效应
有望成为遏制ARM架构苹果电脑崛起的王牌
若三季度业绩向好市值与苹果差距有望缩小

编者按[苹果冲击波]是一档聚焦苹果进军半导体市场后所引发剧变现场的内容栏目。或许有读者会疑惑：苹果怎么会和半导体扯上关系？如今的苹果早已不只是生产智能手机和电脑的公司。自已故创始人Steve Jobs时代起，经过长期努力，苹果已经设计出用于移动终端的世界顶级水平半导体。如果说个人电脑时代有英特尔，那么在移动时代的半导体生态中，苹果已成为最顶端的掠食者。在全球半导体供应链危机和大规模半导体生产线投资同时展开的当下，我们将细致梳理“Apple Silicon”掀起的半导体市场巨变及前景，帮助读者拓宽视野。[苹果冲击波]将在每个周末与读者见面，连载超过40期后将结集出版。

凭借生成式人工智能（AI）用半导体而迎来前所未有全盛期的英伟达，终于亮出了此前隐藏的“指甲”。它正准备正式进军外界以为其事实上已经放弃的中央处理器（CPU）领域。接连传出英伟达正在准备基于ARM架构、而非英特尔x86架构的个人电脑CPU的报道，这一消息绝非寻常，因为这可能重演当年英特尔在称霸CPU市场时“捆绑销售”自家图形芯片（GPU）的情形。甚至连苹果也进入了英伟达的射程范围。有舆论认为，代表AI阵营的英伟达“绿色战队”与苹果之间的一场正面交锋值得期待。

在苹果、微软等企业以终端设备为中心强化“端侧（on device）AI”半导体的情况下，英伟达的动作可视为正面回击。苹果近期也在筹备生成式AI，但其基本方向仍是端侧AI。苹果在iPhone 15 Pro所搭载的A17 Pro芯片中，负责AI运算的神经网络处理单元（NPU）相比A16性能提升约两倍。Windows阵营的英特尔也在最新的Meteor Lake CPU中内置NPU，加入端侧AI阵营。要强化AI功能，与其提升CPU，不如大幅提高GPU或NPU的性能，因为端侧AI是在用户设备上直接执行AI运算。从这一点看，基于英伟达芯片的生成式AI更接近云服务的概念，与端侧AI形成对照。

尽管由OpenAI主导的生成式AI迅速崛起，但就用户直接利用AI功能而言，端侧AI更具优势。端侧AI可以强化人们日常使用的各种智能手机功能。除了苹果之外，高通、三星电子的智能手机应用处理器（AP）也都搭载端侧AI，并在与生成式AI竞争的背景下不断强化相关功能。

面对AP阵营的攻势，为守住AI主导权，英伟达提出了新战略——对敌方主力CPU发起反攻。这被视为英伟达瞄准发展放缓的CPU阵营弱点所做出的选择。即便苹果A17 Pro率先采用3纳米工艺，CPU部分的性能提升仍不突出，显示CPU发展速度已接近极限，这也为英伟达展开追击留下了足够空间。

CPU一直是英伟达的“痛处”。英伟达收购了曾为苹果首款MP3播放器iPod提供核心芯片设计的公司PortalPlayer，并在此基础上推出了Tegra芯片。[苹果冲击波]在第三篇中曾提到PortalPlayer、苹果、三星与英伟达之间的“四角关系”。擅长图形处理的英伟达借此觊觎AP市场，但最终只是“雷声大雨点小”。Tegra虽被用于特斯拉Model S电动车、任天堂Switch游戏机等产品，但在半导体市场的影响力十分有限。与比特币挖矿、生成式AI带动英伟达GPU业务取得的爆发式增长相比，Tegra的存在感显得更加黯淡。

不过，近期再次得到确认的是，英伟达并未放弃CPU。一些海外媒体报道称，英伟达已经着手设计面向Windows个人电脑的ARM架构CPU。值得注意的是，这次目标不是移动终端，而是个人电脑。

在近期的个人电脑市场，尤其是笔记本电脑市场中，基于Apple Silicon的Mac电脑增长格外抢眼。Apple Silicon与Mac的结合，与新冠疫情之后急剧增加的PC更新需求相互叠加，展现出突出的成长势头。与英特尔芯片相比，Apple Silicon在电池续航和性能方面均更具优势，因此消费者纷纷转投苹果电脑。这对几乎缺乏ARM架构PC产品的Windows操作系统开发商微软（Microsoft, MS）而言构成了威胁。曾凭借Windows将开启个人PC时代的Apple II推至破产边缘的MS，如今面对的可谓是一种令人不快的局面。

若MS要支持ARM架构PC，就必须拥有相应芯片。高通近期发布了“Snapdragon X Elite”，但仅凭这一款产品要与苹果竞争并不容易。英伟达推出支持ARM版Windows的CPU，也契合了MS希望扩大ARM Windows PC普及率的方向。有预测称，英伟达CPU将于2024年下半年或2025年间问世。英伟达目前已经拥有名为Grace的服务器用高性能ARM架构CPU。

这对英伟达和MS而言可谓“双赢”。甚至有消息称，x86阵营的AMD也已开始着手设计ARM架构CPU。

英伟达 Grace CPU

英伟达曾试图将ARM收入囊中，这也提高了其开发ARM CPU的可能性。英伟达在半导体产业中曾发起一桩极具戏剧性的并购案。2020年，日本软银将ARM挂牌出售时，英伟达提出收购方案，令整个半导体业界震动。仅收购金额就高达约400亿美元，是当时半导体领域史上规模最大的并购案。如果成功，这将成为“世纪大交易”。从英伟达角度看，这是一个极为“伤筋动骨”的篇章。ARM收购告吹后，英伟达凭借生成式AI市场的迅猛崛起，成功突破1万亿美元市值，如果再叠加CPU这一新的增长引擎，其企业价值本可以进一步飙升。

目前，英伟达的市值已超越英特尔、AMD、台积电（TSMC），在半导体领域独占鳌头。即便在第二季度，英伟达也凭借超出市场预期的业绩推动股价大涨，如今投资银行们依然预测其将再次上演“盈利惊喜”。美国银行美林证券预计，英伟达每股收益将同比增长475%，达到3.34美元，并给予“买入”评级，将目标价上调至650美元。11月以来，英伟达股价已飙升22%，这显示市场对其业绩扩大的期待极高。