[专栏·电池]韩电池业：“锂、镍供应链是低价抄底良机”

by Jeong Donghoon

Published 19 Jun.2024 17:00(KST)

锂供应合同与开发项目接连推进

编者按《看电池》是一档聚焦作为下一代尖端产业核心而崛起的电池产业的系列报道。我们将梳理全球各国政府和企业为掌控电池制造生态而展开的敏捷动作、战略布局与利益冲突，也不会遗漏为制造更安全、续航更长的电池而展开的技术竞争。我们希望在读者和投资者身边发挥“辅助”功能，帮助加深对电池产业的理解。将为大家讲述通俗易懂的电池故事。

尽管电动车和电池行业的低迷已经持续将近一年，产业界的供应链投资仍在继续。即便处于矿物价格下跌期，企业仍在采取“逢低买入”的进攻性供应链锁定战略。

据电池行业19日消息，今年包括LG能源解决方案、SK On、三星SDI在内的电池电芯企业，以及材料企业和整车企业，纷纷开始着手锁定原料供应。它们一方面从海外采矿和冶炼企业获得锂、镍、石墨等锂离子电池主要原料的供应，另一方面也通过收购当地矿山股权直接参与经营。

要在智利开采锂的浦项制铁集团…三星SDI和现代汽车直接签锂采购合同

在锁定电池原料供应链方面，浦项制铁集团是代表性企业。浦项制铁集团是国内唯一一家依靠自有技术在海外开采并生产电池原料的公司。通过收购阿根廷奥姆布雷穆埃尔托锂盐湖、投资澳大利亚皮尔巴拉矿业公司股权，浦项制铁集团已经拿下卤水锂和矿石锂的供应链。尤其是在阿根廷奥姆布雷穆埃尔托盐湖，当地年产2.5万吨锂的工厂预计将于今年建成。最近，该集团又通过与智利政府合作，计划在锂储量居世界第一的智利追加获取锂盐湖资源。浦项制铁集团表示：“将把电动车市场的‘鸿沟’（成长产业的阶段性停滞）和矿物价格下跌期，反而当作以低价收购未来成长价值高的锂盐湖和矿山等优质资产的机会，通过这种方式完成具有竞争力的二次电池材料业务全价值链（Full Value Chain）。”浦项制铁集团还计划在卤水锂和矿石锂之外，追加获取美国加利福尼亚索尔顿湖地热卤水锂、加拿大废弃油田锂等非常规锂资源。

三星SDI近期也开始直接采购锂，着手强化供应链。三星SDI与EcoPro Innovation签署长期供应合同，约定到2033年为止的未来约10年间，将获得15.4万吨锂的供应。三星SDI计划通过直接采购成本占电池成本比重较高的锂，强化成本竞争力，并将所购原料通过子公司STM投入正极材料生产，从而加强材料自给化。此前，三星SDI对外从未公开过锂、镍等原料的直接采购合同，但此次合同则选择对外披露。

三星SDI的正极材料主要由EcoPro BM、合资公司EcoPro EM等外部企业供应，采购价格高于其他公司。今年一季度，LG能源解决方案以每公斤19.9美元的价格采购正极材料，而同期三星SDI的正极材料采购价格则在每公斤36美元左右。三星SDI去年向STM投资4125亿韩元，计划扩大产能。此外，现代汽车、LX International等企业也通过签署锂长期供应合同、投资海外镍矿等方式来锁定供应链。

“鸿沟期正是投资电池的好时机”

在能源领域，需求放缓、价格下跌的时期往往是投资的最佳时点。正如涉及原油和天然气的炼油、石油化工行业在原料价格下跌时更适合投资一样，电池产业也被认为是在原料价格下行时迎来布局良机。目前由于高利率环境以及产业进入“鸿沟期”等因素，行业正经历增长停滞。在此背景下，电池电芯和材料等相关企业再次撸起袖子，加大原料供应链投资。

近期矿物价格在大幅下跌后呈现下行企稳走势。2022年11月一度涨至每吨58万人民币（约合1.1024亿韩元）的锂价，今年2月跌至每吨8.9万人民币（约合1691万韩元）左右，目前徘徊在每吨9.35万人民币（约合1777万韩元）水平。镍价则从去年1月每吨3.1万美元（约合4287万韩元）的高位跌至目前每吨1.7万美元（约合2350万韩元）左右。随着原料价格下跌，企业锁定供应链将变得更加容易。

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电池企业之所以在行业低迷期加快投资步伐，是因为一旦景气反转，就可以在价格竞争力方面占据更大优势。此外，在全球电池原料供应链被中国蚕食的局面下，国内电池企业构建自主供应链仍是重要课题。就在短短一年前，行业景气良好时，锁定原料供应链还是企业的首要任务。浦项制铁集团会长Chang Inhwa也于18日（当地时间）在美国纽约举行的“Global Steel Dynamics Forum”上表示：“汽车市场最终将转向电动车。要把‘鸿沟期’当作夯实内功的机会，持续发掘新的投资机会。”

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。