[金安报告]韩国央行：“非银行机构稳健性或被房地产左右…需管理融资风险”

by Park Eugenie

Published 28 Dec.2023 11:00(KST)

韩国央行下半年金融稳定报告：非银企业贷款建筑和房地产占比近半　明年上半年存款到期集中亟需提升筹资稳定性

有观点指出，随着非银行存款类金融机构的房地产相关贷款增加，房地产价格波动可能会对其健全性产生过大的影响。

根据韩国银行于28日发布的《2023年下半年金融稳定报告》，截至今年三季度末，非银行机构企业贷款中建筑业和房地产业所占比重高达47.4%。

非银行机构的企业贷款规模从2019年末的151万亿韩元增至今年三季度末的323.9万亿韩元，增加逾一倍。其中建筑业和房地产业所占比重在银行为24%，而在非银行机构则接近其两倍。

截至三季度末，在住房抵押贷款和非住房抵押贷款中，非银行机构所占比重也分别达到21.6%、34.9%，较2020年一季度末分别上升2.4个百分点和1.6个百分点。

韩国银行表示：“贷款过度集中于房地产业等特定行业，意味着资金的边际生产率下降，且存款类金融机构的健全性可能会受到房地产价格波动的过度影响。”

尤其是在非银行机构方面，不良贷款（34.4万亿韩元）在短期内急剧增加，已超过贷款损失准备金（24.5万亿韩元），韩国银行评价称，目前有必要进一步增强其损失吸收能力。

有建议认为，鉴于明年上半年存款到期高度集中，有必要对资金筹措的稳定性进行密切监测。

预计明年上半年到期的全部存款（按定期存款口径）中，银行的季度平均规模将达到251万亿韩元，较最近3年上半年季度平均规模（204万亿韩元）增加23%；互助金融在同一期间则预计增加44.2%，达到约为银行一半水平的125万亿韩元。

在加息周期中，由于吸收存款竞争加剧，存款中非银行机构所占比重从2021年一季度的41.4%上升到今年一季度的55%。在全部存款类金融机构的储蓄性存款中，非银行机构所占比重也持续上升，今年三季度达到34.8%。

商业用房地产抵押贷款逾期率，以非银行机构为中心急剧上升

数据显示，非银行机构的商业用房地产抵押贷款逾期率也在快速攀升。这主要受到经济复苏延迟、商业用房地产供应扩大、消费模式变化以及利率上升等因素导致的市场低迷影响。

报告显示，银行的商业用房地产抵押贷款逾期率今年9月为0.2%，自2017年以来一直维持在极低水平，但非银行机构的逾期率快速上升，已达到4.4%。

韩国银行指出：“从类型来看，与写字楼相比，物流中心和商铺为中心出现萎缩。非银行金融机构高抵押贷款价值比（LTV）贷款规模较过去有所增加，自去年以来租金收益率也呈下行趋势，因此商业用房地产抵押贷款的风险程度较以往有所提高。”截至今年三季度，韩国国内商业用房地产单位面积（每平方米）平均成交价格为586万韩元，较去年上半年高点（621万韩元）下跌5.6%；成交量为5.8万件，同比减少26.7%。

整体来看，金融业全局出现大规模不良的可能性相对较低，但在未来商业用房地产供给过剩状态持续、经济复苏延迟等情况下，相关贷款不良化的可能性上升，因此有必要通过强化贷款损失准备金计提等方式，促使金融机构采取前瞻性应对。