[理财风向标] 在“ETF为王”行情中实现3倍高速增长的公募基金是

by Kim Youngwon

Published 30 Apr.2026 06:59(KST)

目标转换型基金设定规模达3万亿韩元
今年前4个月新发28只基金
需注意并非保证收益率

当达到目标收益率后，将投资产品转换为安全资产的“目标转换型基金”正被积极推出。即使在资金大量涌入交易型开放式指数基金（ETF）的情况下，该产品也被评价为在震荡市中凭借自身优势吸引了投资者的目光。

根据30日基金评价机构FnGuide的数据，截至今年1月2日，国内目标转换型基金的设定规模按年初口径计创下历史最大值，达到3.3011万亿韩元。相比2024年的4630亿韩元和前一年的1.1156万亿韩元，规模在近两年内扩大了约3倍。

目标转换型基金是在实现事先设定的目标收益率后，卖出股票、ETF等资产，转为以债券为主的投资组合的产品。其特点是在最多约50%比例投资于股票相关资产以锁定目标收益率，随后降低因市场波动带来的风险。

资产管理公司持续推出目标转换型基金。今年以来约4个月时间里，共有28只目标转换型基金上市。去年全年共有61只目标转换型基金面市。截止本月28日，国内目标转换型基金的平均收益率为：年初以来8.56%，近1年24.36%，近3年31.80%。

近期，提前实现目标收益率的产品也接连出现。KB资产运用公司最近推出了投资于受益于政府核心产业及公司治理结构改善的企业的目标转换型基金“KB K-Growth & Governance 50 目标转换型3号”。此前发行的1号、2号基金分别在设立后第17个和第27个交易日就实现了7%的目标收益率。

新韩资产运用公司的“新韩大韩民国范式目标转换型基金2号”则在本月9日实现了自基金设立起约8个交易日内提前达成6%的目标收益率。该公司解释称，以突破传统行业划分、围绕产业内部结构性变化和新的增长支柱来挖掘投资机会的策略，推动了业绩提升。

但需要注意的是，目标收益率并非“保证收益率”。金融监督院在去年年底就目标转换型基金提示称：“在上涨行情中，相对容易提前达到目标，但也存在因市场情况导致目标实现延迟或无法达成、甚至发生损失的风险。”实际上，目标转换型基金的风险等级从1级（风险极高）到5级（风险较低）分布不一。投资风险等级是根据本金损失可能性和价格波动性，将产品从1级到6级进行划分的指标。

根据是否达到目标收益率及其时间点不同，基金的到期日也会发生变化。比如，某只目标转换型基金若在设立日起6个月内达成目标，则以1年为到期日。如果更晚达成，即在设立日6个月之后才实现目标，则到期日为目标达成日起6个月之后。也就是说，相比在6个月内达成目标的情况，到期时间会被延后。若完全未能实现目标，通常到期时间为3年，资金被占用的时间可能更长。

由于上行空间被结构性“封顶”，在上涨行情中难以享受额外收益也是一大盲点。一旦达成目标，资金立即转换为安全资产投资，因此在上涨行情中无法获取超过目标收益率的收益。若想重新入场搭乘上涨行情，则可能因赎回原基金产生手续费，同时赎回与新申购需要时间，可能错过投资时机。

KB资产运用公司养老金与财富管理本部长Beom Gwangjin就目标转换型基金的人气分析称：“在变量众多的当前投资市场，通过契合资金流向的及时投资来追求落袋为安，加之自2024年以来持续的市场上涨使投资者不断累积目标转换的成功经验，这些因素起到了关键作用。”