SK證, 동국제약 목표가 6만5000원으로 상향

[아시아경제 김민영 기자]SK증권은 18일 동국제약 에 대해 2016년에도 10% 내외의 성장이 가능할 전망이라며 목표주가를 6만5000원으로 올린다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

하태기 SK증권 연구원은 "동국제약은 전문치료제, 일반의약품, 건강식품, 화장품 등 다양한 사업영역을 가지고 안정적인 성장을 지속하고 있는 제약사"라면서 "2015 년에는 피부관련 기능성 화장품 매출액이 홈쇼핑채널 중심으로 고성장 하면서 영업실적 개선이 뚜렷한 상황"이라고 말했다. 동국제약 3분기 매출액은 17.1% 증가한 692억원, 같은 기간 영업이익은 35.7% 늘어난 105억원을 기록했다. 매출 비중은 인사돌 등 정제 32.5%, 탈모제 판시딜 등 캡슐제 3.68%, 마데카솔 등 연고제 6.2%, 조영제, 전신마취제, 항암제 등의 수액제 22.2%, 히야론퍼스트, 도파민 등 프리필드형이 10.6%, 건강식품 15.26% 등이다.

화장품 사업이 4분기 실적을 이끌 전망이다. 하 연구원은 "화장품이 금년 3 분기에 분기당 60 억원대 수준까지 상승한 것으로 추정한다"며 "2016년에는 최소 200 억원대 이상으로 성장할 것"으로 전망했다.

다만 화장품 매출액의 약 90% 내외가 GS 홈쇼핑 등 홈쇼핑채널일만큼 홈쇼핑 채널에 대한 매출 비중이 높다는 점을 지적하면서 "사업의 안정성과 지속성장을 위해서는 마트, 전문점 등과 같은 오프라인 비중을 확대할 필요가 있다"고 했다.화장품 사업의 매출 증가로 인해 4분기 매출액은 17.3% 증가한 672억원, 영업이익은 39.2% 늘어난 81억원으로 추정했다. 2016년 연간 영업이익률은 12.6%로 예상했다.

김민영 기자 argus@asiae.co.kr