한국타이어, 2012년 성장 공백 아쉬워 <동부證>

[아시아경제 송화정 기자]동부증권은 6일 한국앤컴퍼니 에 대해 2012년 성장 공백이 아쉽다고 평가하고 투자의견 '보유'와 목표주가 5만원을 유지했다.

임은영 애널리스트는 "중장기적인 관점에서 품질 및 가격 경쟁력을 기반으로 글로벌 선도업체로 성장할 가능성이 높으나 향후 1년간 물량 증가가 제한적이고 내수 및 중국시장의 실적 개선에 대한 확인이 필요하다"고 판단했다.한국타이어는 공격적인 생산능력 증설을 진행 중이나 인도네시아, 중국 3공장이 내년 4분기 완공되면서 2012년 물량 증가가 제한적일 것으로 예상되고 있다. 인도네시아 수요 성장에 대한 투자 및 해외물량 확보를 위해 로컬업체인 멀티스트라다 인수를 추진했으나 가격 차이로 중단을 발표했다.

한국타이어의 본격적인 수익성 개선은 내년 1분기부터가 될 것이란 전망이다. 임 애널리스트는 "올해 3분기 영업이익률은 내수시장에서의 2분기 가격 인상 효과 및 3분기 5%의 추가 가격 인상으로 인해 9~10% 개선될 것"이라며 "4분기에는 하락하기 시작한 합성고무 가격 반영으로 원재료 부담은 점차 낮아지겠지만 인센티브 지급이 예정돼 있어 본격적인 수익성 개선은 내년 1분기가 될 것"이라고 예상했다.

송화정 기자 yeekin77@