현대홈쇼핑, 1Q 기대에 부합한 실적<솔로몬투자證>

[아시아경제 김소연 기자]솔로몬투자증권은 27일 현대홈쇼핑 에 대해 지난 1분기 기대치에 부합하는 실적을 내놓았다며 투자의견 '매수'와 목표주가 18만5000원을 유지했다.

현대홈쇼핑의 1분기 취급고는 6495억원, 영업이익은 463억원으로 전년 동기 대비 각각 12%, 3.6% 증가했다. 외형성장세는 TV와 인터넷 부문이 각각 10.5%, 14.3% 고성장한 덕이고 수익성은 보험부문이 1분기 20% 증가함에 따른 것으로 분석됐다.이달미 연구원은 "1분기 실적은 당사 추정치와 부합하는 수준이었고 이번 실적을 토대로 올해와 내년 연간 영업이익을 소폭 하향조정했다"며 "그러나 실적 조정 수준이 미미해 기존 투자의견과 목표주가를 유지한다"고 밝혔다.

이 연구원은 현재 홈쇼핑 업체 최대 화두는 종합유선방송사업자(SO)수수료 증가라며 지난해 30% 증가한데 이어 올해에도 20% 증가하게 됐다고 전했다.

이에 따라 다른 홈쇼핑 업체 영업이익은 대부분 감소했지만 현대홈쇼핑은 양호한 성장세를 시현해 긍정적이라고 평가했다. 그는 "이미용품과 보험 등 고마진 상품의 고성장세와 탁월한 비용관리 덕에 SO 수수료 증가세를 상쇄할 수 있었다"며 "현대홈쇼핑의 탁월한 비용 관리는 가장 큰 투자포인트다"고 진단했다.

김소연 기자 nicksy@