대우인터, 단기 상승 모멘텀 부족...목표가↓

[아시아경제 지선호 기자] HMC투자증권은 9일 포스코인터내셔널 이 단기적인 상승 모멘텀이 부족하지만 중장기적인 관점에서 긍정적이라고 밝혔다. 목표가를 4만3000원에서 3만5000원으로 하향조정하고 매수의견을 유지했다.

박종렬 연구원은 목표가를 낮춘 이유에 대해 수익예상의 하향과 투자자산가치에 대한 할인율 조정, 예상 순차입금 증대를 꼽았다. 대우인터내셔널의 적정 주주가치는 4조260억원으로 주당가치는 3만5000원으로 평가된다. 가치 합산 방식에 의해 사업가치(1조2553억원), 투자자산가치(2조7220억원), E&P가치(1조9823억원), 조정순차입금(1조9299억원), 비지배주주지분 38억원을 차감한 액수다.

박 연구원은 “현재의 주가 수준은 최악의 상황이 반영된 상태로 추가적인 하락은 제한적이만, 당장의 상승 모멘텀도 부족한 것이 사실”이라고 평가했다.

박 연구원은 다만 포스코와의 시너지 창출, 미얀마 가스전 상업 생산 등 기업가치 제고 요인 등이 남아있다고 덧붙였다. 미얀마 가스전 개발 사업 자금은 올해 계획 중인 교보생명 지분 매각대금을 사용할 예정이다. 또 박 연구원은 매각 대금은 재무구조 개선에도 일조할 것이라고 판단했다.

지선호 기자 likemore@