한진, 택배사업부문 개선세에 주목.. 목표가↑<한국투자證>

[아시아경제 임철영 기자]한국투자증권은 25일 한진 에 대해 택배사업부문이 좋아질 전망이라며 투자의견은 매수, 목표주가는 3만3000원에서 4만1000원으로 상향조정한다고 밝혔다.

윤희도 연구원은 "최근 CJ가 대한통운을 인수하게 됨에 따라 택배 운임 회복 속도가 빨라질 것으로 기대한다"며 "두 업체의 점유율이 30%에 달해 가격협상력이 높아지면서 업계 4위인 한진도 순차적으로 운임을 올릴 수 있게 될 것으로 보이기 때문"이라고 설명했다. 이어 그는 "한진은 영업이익은 69%가 택배에서 나오는 만큼 운임을 조금만 올려도 이익 개선효과가 대한통운보다 훨씬 크다"고 덧붙였다.

실제로 지난 12년 동안 절반가격까지 떨어진 택배 운임이 지난해 부터 반등을 시작했다. 2007년부터 일부 업체들이 택배업계에서 자진 철수, M&A 등 자율구조조정이 일어나면서 택배업체 수가 점차 줄어들었기 때문이다. 또한 전반적으로 운임회복 노력에 대한 공감대가 형성되고 있다는 점도 영향을 미치고 있다는 분석이다.

수익성 개선 기대감으로 주가 상승 가능성도 높다고 전망했다. 윤 연구원은 "포스크는 한진 매출의 10%를 차지하는 최대 화주였지만 최근 대한통운 인수 추진으로 해당 매출에 대한 우려가 부각돼 주가가 하락했다"며 "포스코의 M&A 이슈가 사라졌고 택배부문 수익성 개선 기대감이 높아 주가가 상승할 가능성이 높다"고 덧붙였다.

임철영 기자 cylim@