영업이익으로 이자 못 갚는 대기업, 3년간 2배 이상 늘었다

리더스인덱스, 302개사 분석
영업익 1% 줄고 이자비용 136% 급증

코로나19 팬데믹 이후 지난해까지 영업이익이 감소하고 금리가 상승한 여파로, 영업이익으로 이자도 못 갚는 기업이 큰 폭으로 늘었다.

29일 기업분석연구소 '리더스인덱스'가 매출 상위 500대 기업 중 사업보고서를 제출하고 2021∼2024년 3년간 비교 가능한 302개사의 매출액, 영업이익, 이자비용을 분석한 결과 이같이 나타났다.

이들 기업의 지난해 매출액은 총 2964조6970억원으로 2021년의 2362조8248억원 대비 25.5% 증가했다. 반면 이 기간 영업이익은 200조3075억원에서 197조9420억원으로 1.2% 줄었고 이자비용은 22조9820억원에서 54조2961억원으로 136.3% 급증했다.

이에 따라 기업이 영업으로 번 돈과 이자 비용을 비교해 보여주는 재무건전성 지표인 이자보상배율은 8.72에서 3.65로 하락했다. 조사 대상 기업의 70.9%인 214개사가 최근 3년 새 이자보상배율이 하락했고 개선된 기업은 88곳뿐이었다.

특히 영업이익으로 이자비용을 감당하지 못하는 이자보상배율 1 이하 기업은 2021년 34곳(11.3%), 2022년 44곳(14.6%), 2023년 59곳(19.5%), 2024년 73곳(24.2%)으로 3년간 2배 이상으로 늘었다. 이 중 20개사는 3년 연속 이자보상배율이 1 이하였다. 롯데쇼핑·롯데케미칼·호텔롯데·롯데하이마트·코리아세븐 등 롯데그룹 5개사, SK온·SK에코플랜트·SK네트웍스 등 SK그룹 3개사, 이마트·신세계건설 등 신세계그룹 2개사가 포함됐다.

통상 이자보상배율이 3년간 1을 넘지 않으면 잠재적 부실기업을 뜻하는 '좀비기업'으로 불린다. 업종별로는 조선, 공기업, 보험을 제외한 대부분 업종에서 3년간 이자보상배율이 하락했다. 특히 석유화학과 유통은 지난해 업황 악화로 평균 이자보상배율이 각각 1 이하인 0.64, 0.99로 내려갔다.

3년간 이자보상배율이 가장 악화한 업종은 석유화학이었다. 37개 기업의 이자보상배율이 2021년 12.34에서 2024년 0.64로 급락했다. 석유화학에서는 롯데케미칼, 효성화학, 이수화학, 대한유화, 태광산업, 여천NCC 등 6개 기업이 3년 연속 이자보상배율 1 이하였다.

김형민 기자 khm193@asiae.co.kr