"美 對中 반도체 규제, 장비 기업에 대한 우려 해소될 것"

한국투자증권은 4일 미국의 대중 반도체 규제 발표로 해외 반도체 장비 기업들에 대한 시장의 우려가 다소 해소될 것으로 분석했다.

미국 상무부 산업안보국(BIS)은 지난 2일(현지시간) 대중 반도체 수출 통제를 강화하는 개정안을 발표했다. 개정안의 목적은 첨단 반도체 기술이 중국의 군사 현대화 및 인공지능(AI)에 활용되는 것을 억제하고 미국 및 동맹국의 국가 안보를 보호하기 위함이라고 명시했다. 주요 내용으로는 주요 반도체 장비 및 소프트웨어 도구에 대한 수출 제한, 고대역폭메모리(HBM) 및 AI 관련 기술에 대한 규제 강화, 외국에서 생산된 특정 반도체 장비에 대한 규제 확대 등이 포함됐다.

문승환 한국투자증권 연구원은 "이번 발표로 해외 반도체 장비 기업들에 대한 시장의 우려가 다소 해소될 것으로 보인다"며 "첫 번째로 주목할 점은 수출 제한 업체 명단에 주요 중국 반도체 장비 국산화 기업들은 대부분 포함하면서 미국 반도체 장비 기업들의 주요 고객사인 창신메모리테크놀로지(CXMT)를 불포함시킨 것"이라고 했다.

이어 문 연구원은 "두 번째는 해외직접생산품규칙(FDPR)의 확대로 미국, 네덜란드, 일본의 기술이 활용된 장비들이 제3국에서 생산돼 중국으로 반입되는 것을 원천 봉쇄했다는 점"이라며 "그동안 주요 반도체 장비 기업들은 중국 반도체 제조사들이 수출 규제 강화에 대비해 장비를 앞당겨 받으면서 중국향 매출에 대한 기저가 높았으나 올해 하반기부터는 하락 안정화되고 있고 내년은 정상화될 것"이라고 내다봤다. 그러면서 "이번 개정안 발표로 TSMC를 중심으로 이뤄지는 AI 반도체 장비 투자는 꾸준함과 동시에 시장에서 우려해왔던 중국 레거시향 매출 안정성도 확보됐다는 점은 긍정적"이라고 덧붙였다.

이승형 기자 trust@asiae.co.kr