KTB투자證, 코스맥스 목표주가 18만원으로 상향

[아시아경제 최동현 기자] KTB투자증권은 15일 코스맥스 에 대해 1분기 실적이 '이보 전진을 위한 일보 후퇴' 성향이 강하다며 목표주가를 기존 16만5000원에서 18만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

코스맥스의 1분기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 36% 오른 1164억원, 영업이익은 8% 줄어든 76억원을 기록했다. 이는 시장 컨센서스 대비 각각 6.3% 상회, 6% 하회한 실적이다.김영옥 KTB투자증권 연구원은 "영업이익이 당사 추정치 대비 하회한 이유는 미국 법인 가동전 일부 일회성 비용을 집행했기 때문"이라며 "법인세율 인상반영과 코스맥스 차이나의 마스크팩 설비가 아직 안정화 단계에 도달하지 못했다"고 말했다.

김 연구원은 이어 "코스맥스 차이나와 광저우 코스맥스의 외형성장률은 각각 전년동기 대비 60%, 250% 수준"이라며 "가파른 외형성장에 따른 이익제고 능력이 가속화 될 전망"이라고 덧붙였다.

그러면서 김 연구원은 "올해 실적 기준 밸류에이션은 부담스럽지만 중국 로컬 시장내 입지가 이미 다져진 상황에서 다양한 사업 기회 진출 가능성을 감안하면 주가 기대감은 유지될 수 있다"고 설명했다.

최동현 기자 nell@asiae.co.kr