[뉴노멀 투자]박병수 삼일 PwC 전무 "리스크관리 체제 확립해야"

[아시아경제 구채은 기자]"리스크 관리가 잘되면 시장지배력이 높아져 위기가 기회로 바뀐다."

2일 '뉴 노멀시대 금융투자를 말한다' 포럼에 참석한 박병수 삼일 PwC 컨설팅 전무(사진)의 말이다. 그는 "'뉴노멀 시대'는 경기 사이클이 순환되는 이전과 달라서, 경기회복을 염두에 둔 교과서적이고 소극적인 리스크 관리 전략은 통하지 않는다"고 전제한 뒤 "이 때를 기회삼아 리스크 관리를 전사적으로 해내면 되레 시장지배력을 키울 수 있다"고 강조했다. 구체적인 방법으로는 기존 리스크 관리 전략에 구조적 변화를 꾀하는 '+1전략'을 제안했다. '+1전략'은 ▲비용저감형 사업구조조정 ▲고객 및 지역별 차별화 ▲산업간의 시너지 추구 ▲마케팅 채널통합으로 요약된다.

박 전무는 글로벌 금융사를 사례를 예로 들었다. "모건스탠리는 고위험사업을 축소하고 안정적인 수익기반을 넓히는 방식으로 비용절감형 사업구조조정을 했고, 메트라이프는 국내외 차별화전략을 구사해 사업부진을 탈피다"면서 "미쓰비시는 자국기업과 동반진출로 산업간 시너지를 극대화할 수 있었다"고 전했다.

이처럼 리스크관리를 잘한 골드만삭스, JP모건체이스, 웰스파고 등은 건전한 리스관리 문화와 지배구조 정착을 통해 위기 상황시 시장 지배력을 강화하는 성장기회로 활용했다고 분석했다. 반면 리먼브러더스, 메릴린치, 와코비아, 씨티그룹, USB, AIG 등은 리스크지배구조(risk governance)와 통합적 리스크관리 등의 실패로 거액 손실이 발생했다고 설명했다. 또 효율적인 리스크 관리를 위해서는 체계를 순차적으로 세워야 한다고 조언했다. 예컨대 고위험 자산과 부문에 대해선 관리와 보고가 이뤄져야 한다는 것이다. 박 전무는 "우선 주주가치를 위한 리스크전략을 수립하고, 리스크 지배구조와 조직을 마련하는 것이 먼저"라면서 이후에는 리스크 측정과 평가, 자본배분과 한도관리, 성과평가, 모니터링 및 보고로 이어지는 관리모델이 효과적이라고 봤다.

특히 박 전무는 "영업목표와 이해관계자의 기대 하에서 수용 가능한 리스크의 최대수준을 설정, 리스크 정책과 수용능력 사이의 완충지대를 만드는 것이 합리적"이라고 말했다.

구채은 기자 faktum@asiae.co.kr