삼성SDI, 계절적 비수기 불구 4Q 실적 견조

[아시아경제 임철영 기자]LIG투자증권은 22일 삼성SDI 에 대해 4분기 실적은 계절적 비수기임에도 불구하고 3분기와 유사한 수준을 보일 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 16만5000원을 종전대로 유지한다고 밝혔다.

최도현 연구원은 "폴리머 각형 판매 호조로 4분기 2차전지 OPM 10.5%를 달성할 전망"이라며 "계절적 비수기임에도 4분기 전체 사업부 실적은 1조4876억원, 영업이익 469억원을 기록할 것"이라고 설명했다.태양광 사업에 대한 방향성도 개선될 것으로 내다봤다. 태양광 사업부는 4분기에도 270억원의 영업적자가 불가피할 전망이다. 최 연구원은 "내년 1분기 이후 가동률 조정으로 태양광 영업적자폭이 축소될 전망"이라며 "2015년까지 태양광 CAPEX 규모도 기존 2.2조원에서 약 1.2조원으로 축소될 것"이라고 예상했다.

SMD지분에 대한 불확실성이 부담이지만 현재 주가는 이미 상당부분을 반영한 것으로 판단했다.

최 연구원은 "SMD 지분 불확실성은 여전히 동사 주가 상승의 걸림돌이나 주가에 상당 부분 반영되었다고 판단한다"며 "태양광 사업부 적자폭, SMD 지분 이슈 등 불확실성이 내년 1분기 이후에는 해소될 것"이라고 덧붙였다.

임철영 기자 cylim@