삼성중공업, 사업리스크 확대..목표가↓

[아시아경제 이창환 기자]KTB투자증권은 4일 삼성중공업에 대해 해운사 재무구조 악화 등으로 사업리스크가 확대되고 있다며 목표주가를 종전 3만1000원에서 2만7000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '중립'을 유지했다.

이봉진 애널리스트는 "올해 EBITDA(세전·이자 지급 전 이익)는 1조2000억원으로 전년 동기대비 23% 개선됐고 내년 EBITDA도 올해 대비 61.7% 개선될 전망이다"면서도
"해운시황 악화로 수주 모멘텀은 내년 상반기까지 약세를 예상한다"고 밝혔다.이 애널리스트는 "3분기까지 신규수주는 연초 FPSO(부유식 가스 생산·저장설비) 6억8000만불에 불과하다"며 "올해 조선해양 수주 예상치도 25억불에서 10억불로 하향 조정한다"고 말했다.

그는 "3분기에 총 3척의 드릴쉽 인도로 해양 매출이 확대되면서 매출액 3조6000억원을 기록해 추정치를 상회했다"며 "반면 해양 매출 확대로 조선부문의 후판인하효과가 축소되었기 때문에 영업이익률은 7.4%로 추정치 8.4%를 하회했다"고 평가했다.

CMA-CGM, CP Offen 등 글로벌 해운선사의 유동성 부족 심화는 기노출된 위험요인이지만 인도지연 등을 현실화할 수 있다는 점에서 주가 상승에는 제약 요인이 될 것이라고 덧붙였다.

이창환 기자 goldfish@asiae.co.kr