[点击e个股]“Hwanin制药，第3季度后利润将逐步恢复”

LS证券9日表示，预计Hwanin制药的营业利润将逐步改善。但考虑到已连续5个季度出现营业利润负增长，将目标股价由此前的1.6万韩元下调至1.4万韩元。

LS证券研究员 Jeong Hongsik 表示：“预计Hwanin制药的营业利润有望自三季度之后实现逐步恢复。因为自2024年7月起实施的药价下调带来了基数效应，同时新工厂开工率提升带来的盈利改善也将会逐步得到反映。”

他补充称：“但从营业利润同比增长走势来看，较大概率要到2026年之后才会正式展开，因此需要从中长期视角来看待盈利修复。”

Jeong研究员表示：“精神神经用药品销售额在过去10年呈现出9.1%的复合年均增长率，但从2024年一季度的989亿韩元，放缓至今年一季度约1005亿韩元的水平。分析认为，这主要是由于前一年引进商品所带来的高基数效应所致。”

对于Hwanin制药，维持“买入”投资意见，同时将目标股价下调至1.4万韩元。Jeong研究员称：“此次下调是考虑到自2024年二季度以来连续5个季度营业利润负增长的情况，待今后营业利润恢复时，将再次上调目标股价。”