[K-INVESTORS]“韩企对海外并购兴趣激增”……Gwak Yungu，Samil PwC合伙人

Samil PwC因跨境交易激增放弃“纯血主义”
积极吸纳全球投行出身人才
Gwak合伙人曾为现代汽车收购Boston Dynamics等项目提供咨询
机器人、人工智能、半导体等成投资热门行业

Samil PwC并购部门合伙人 Kwak Yungu 近日在接受《亚洲经济》采访时，如此说明当前的并购（M&A）市场趋势。他表示：“在越南、印度等东南亚市场扩张依然活跃的同时，近期由于源自Trump的关税忧虑，企业在美国境内设立据点的需求正在不断增加”，“作为财务顾问，我们也在协同应对，帮助客户寻找合适的当地企业。”

Kwak 合伙人是拥有23年经验的并购顾问老将。毕业于首尔大学经营学系后，他曾在三星物产金融团队、投资咨询公司Arthur Andersen GCF任职，随后加入Samil PwC，正式投身这一领域。当时一向坚持只录用公开招聘出身会计师的Samil PwC中，他是极为罕见的外部引进、非会计师出身人才。

近期跨境（国境间交易）并购交易的增加，也给Samil PwC内部带来了巨大变化。公司抛弃了“纯血主义”，接连吸纳全球投资银行（Investment Bank）出身的跨境并购专家担任合伙人。Kwak 合伙人表示：“在跨境并购交易中，最重要的是‘本地化’。必须能够像母语一样运用该国语言，并能接触当地网络”，“过去企业在选择跨境并购财务顾问时往往偏好全球投资银行，为了克服这一弱点，我们今后也将积极扩大外部人才的引进。”

业务范围也正在从单纯的收购·出售顾问向外不断延伸。为减少并购后因企业文化与业务流程差异而产生的困难，承担“招聘中介”角色就是典型案例。Kwak 合伙人强调：“企业在收购海外企业时，最头疼的就是并购后整合（PMI）”，“我们还提供一种服务，即推荐兼具对两国文化的理解、会计师资格与管理层履历等条件的候选人。”

Kwak 合伙人在业内工作期间，主要负责大企业及私募股权基金（Private Equity Fund）并购业务。起点是2016年韩进海运将H-Line海运出售的交易。这是将大企业的专用船事业部出售给私募基金（Hahn & Company）的国内首例案例，当时备受关注。包括Kwak 合伙人在内的顾问团历时7个月，走访贷款银行团、货主等众多利益相关方，取得其批准，成功推动了韩进海运的业务重组以及Hahn & Company的投资。他回忆称：“正是以此为契机，我意识到，理解不同交易当事方的需求并加以协调，从而打造双赢交易，是促成成功并购顾问的关键（key）。”

这一经验后来成为促成无数大型交易的养分。尤其是Kwak 合伙人在2020年成功完成了规模达1兆1360亿韩元的现代汽车集团收购Boston Dynamics的顾问工作。Boston Dynamics当时还是处于研究开发（R&D）阶段的技术企业，盈利尚未清晰可见，企业价值评估极为棘手。20至30人的团队投入其中，调查大量类似案例，从多种角度评估企业价值。Kwak 合伙人评价称：“这一案例后来在Samil PwC内部，成为评估开发阶段高科技企业价值的标杆。”

此外，Kwak 合伙人还成功主导了2020年现代重工收购斗山Infracore、出售斗山Solus，2023年出售双龙预拌混凝土，2024年出售全州Paper等多笔交易。

对于今后值得关注的并购与投资标的行业，他预测称：“大企业为了快速获取核心技术，将继续把投资重点放在国内外机器人、人工智能（Artificial Intelligence）等未来技术企业上。”他还表示：“相比建筑、建材等以内需为主的行业，出口比重高或潜力较大的行业，以及韩国企业在全球具有竞争力的行业将更受青睐”，并具体点名半导体、汽车（出行）、K-Beauty·文化·食品等领域。

自去年7月起，Kwak 合伙人一直领导Samil PwC并购部门内新设立的大企业·私募基金并购专责团队。他强调说：“为了让团队持续成长，为更多后辈创造成为合伙人的机会，我们将不断开拓新客户与新服务。”