“客户也在老去”…银行须减少利差依赖，发掘新增收益

金融研究院发布“人口变化下银行应对方案”报告
人口老龄化致家庭和企业贷款需求下降 银行盈利下滑难以避免
银行应降低对贷款依赖 积极开拓信托、养老金、海外拓展等新业务

有意见指出，在人口迅速老龄化、银行盈利能力今后愈发可能恶化的背景下，银行必须更加积极发掘新的收益来源。如果不尝试通过信托、开拓海外市场等新业务来改变目前依赖贷款利息的盈利结构，就可能被市场淘汰。

根据13日韩国金融研究院发布的《人口变化下银行的应对方案》报告，今年韩国预计将进入65岁以上人口占比超过20%的超高龄社会。

人口变化极有可能对银行业产生负面影响。随着老龄化和人口减少推进，经济主体的资金需求将会下降，不仅银行贷款需求会减少，对股票和公司债等的需求也将同步下降。年轻人口占比越高，包括住房抵押贷款在内的负债往往多于资产；但随着老年人口增加，资产多于负债的情况增多，从而导致贷款需求减少。贷款需求萎缩，预计也会对银行盈利能力产生负面影响。

此外，在高龄人口占比较高的社会，内需市场往往呈现停滞和增长放缓的局面，这又会抑制企业新增投资，进而削弱企业利用负债融资的动机。报告强调，随着老龄化推进，家庭和企业的贷款需求同步减少，银行很可能面临资产减幅大于负债减幅的局面。

如果在总人口中储蓄能力较弱的老年群体占比持续上升，流入金融圈的新储蓄资金将减少，银行资金筹措的波动性也可能随之加大。随着没有固定收入群体的比重上升，新资金供给减少，金融机构之间的资金争夺竞争将愈发激烈，银行的筹资波动性预计将进一步提高。

报告指出，银行应积极发掘信托、养老金、个人资产管理等新型收益来源，以应对因贷款需求缩减而导致的利息收益下降，并强调其中尤须关注信托业务。

撰写报告的韩国金融研究院高级研究委员 Seo Jeongho 表示：“像信托这样存在可被信赖的第三方（受托人），并以其为中心开展多样化财务规划的制度，在低生育率与老龄化时代是一种极为有用的工具。以早于我们进入老龄社会的日本为例，过去10年中，以遗嘱信托、教育资金赠与信托等为中心，信托业保持了较高的增长势头。”

Seo 高级研究委员指出：“目前社会普遍认为信托是面向高净值人群的定制化服务，银行有必要让客户群体更加大众化。对高净值客户可以提供定制化服务，而对中产阶层及大众客户群体则可以提供标准化服务，可以朝这个方向进行探索。”

他还表示，在海外拓展等新市场开拓方面也应更加积极。尤其应提高在印尼、越南等老龄人口占比较低国家的业务比重，以分散整个银行资产组合面临的老龄化风险。Seo 高级研究委员称：“日本三大银行控股公司扩大了对印尼、越南等青年人口占比较高的东南亚市场的布局，截至2023年年底，其总贷款中海外业务占比已接近40%。相较之下，我国金融机构在新市场开拓方面的表现则相对乏力。”

他还表示，有必要积极回应老年群体希望将房地产资产货币化的市场需求。银行应通过提升自营反向抵押贷款（住房抵押养老金贷款）等业务竞争力，来应对将占家庭资产70%以上的房地产转化为收入的需求。尤其是在这一过程中，随着人口变化，房地产价格很可能面临下行压力，因此应逐步降低对房地产风险的敞口比重。