[点击 e股票]“Unisem，受益于三星电子扩大半导体投资”

Kiwoom证券于30日分析称，随着三星电子扩大半导体投资，Unisem将从中受益。

Kiwoom证券研究员 Park Yuak 当天在报告中表示：“三星电子今年将执行总额约33万亿至35万亿韩元的投资计划，较去年增加10%至17%，由此预计其在存储半导体市场的份额将进一步扩大。”

Park Yuak 研究员称：“随着三星电子平泽3期工厂从今年第二季度开始全面投产，预计将追加投资前工序设备”，“动态随机存取存储器（DRAM）自第二季度起将按月3万至5万片晶圆规模下单，NAND闪存（NAND）则将从今年第三季度起按月2万至3万片晶圆规模重新启动前工序设备订单。”

此外，三星计划到2042年在京畿道龙仁总计投资约320万亿韩元，建设系统半导体集群。仅根据建设5座晶圆代工厂的计划，在半导体生产工艺（包括材料、零部件和设备）方面的投资就预计达到约150万亿韩元。由于 Unisem 以三星电子的存储和晶圆代工部门为主要客户，预计将中长期受益于上述投资。

他表示：“Unisem 今年的业绩预计为销售额2450亿韩元，同比下降3%，营业利润373亿韩元，同比增加29%”，“海外非存储业务的销售扩大以及有机发光二极管（OLED）新订单的效果，将抵消 SK海力士、铠侠（Kioxia）、美光（Micron）投资缩减带来的影响。”

预计到2024年公司仍将延续业绩增长势头。他表示：“2024年销售额将达到2951亿韩元，营业利润为448亿韩元，较上年均增长约20%”，“尽管近期股价大幅上涨，但Unisem当前股价对应今年市盈率（P/E）仅约8.8倍、市净率（P/B）约1.2倍，股价估值仍具备相当吸引力。”